AI時代の記憶体見通しを評価 里昂とバクレイズがSKハイニックスの積極評価を再確認

最近、グローバル半導体株は下落しており、6月の高値からフィラデルフィア半導体指数は20%下落し、韓国のメモリ大手SKハイニックスは約37%も下落した。市場の主な懸念は、AI関連の資本支出の持続性と、Kimi 3などの中国のAIモデルがより低コストで技術的格差を縮めていることによる、高級演算処理およびメモリ需要の弱体化にある。

しかし、里昂証券（CLSA）は最新レポートで、この産業の調整は終息する可能性があると指摘している。里昂は、2027年までのクラウド超大手企業の資本支出に対して楽観的であり、その成長率が31%に達すると予測している（規模は1.1兆ドル）。さらに、上方修正の余地もあるとしている。

里昂は、AIモデル間の競争が効率性の向上とコストの低下を促進し、結果としてAIのより広範な採用につながると分析。これは、長期的に需要にとってプラスの要因になると見ている。このため、里昂はSKハイニックスに対して「高度確信アウトパフォーム」の評価を再確認し、韓国株の目標株価を370万韓元に設定した。

一方、バークレイズ銀行（Barclays）も前向きなシグナルを発信している。アナリストのサイモン・コールズ氏は、SKハイニックスを初めて調査対象に加え、「買い」評価を付与し、目標株価を330ドルとした。