米国株式市場は火曜日（21日）全面高で取引を終えた。半導体およびメモリー関連株が強含みに反発し、フィラデルフィア半導体指数は5%を超える大幅上昇となった。投資家は、米国とイランの軍事的緊張の高まりや原油価格の上昇といったネガティブ要因を一時的に後退させ、今週発表予定の主要テクノロジー企業の決算発表を前に、割安感のある銘柄への買い戻しを進めた。

ダウ工業株30種平均は385ポイント以上上昇し、S&P 500指数は0.89%、ナスダック総合指数は約1.3%上昇。主要3指数は3営業日続いた下落から反転した。

FactSetの統計によると、すでに決算を発表したS&P 500採用企業約66社のうち、約88%がアナリスト予想を上回る利益を報告しており、第2四半期決算シーズンのスタートは堅調だ。

今週後半にはAlphabet（GOOG-US）（GOOGL-US）、IBM（IBM-US）、テスラ（TSLA-US）が決算を発表予定。市場は、これらのテック大手のAI関連の資本支出、収益力、および下半期の見通しに注目している。

一方、米国の貿易政策は依然として市場の不確実性を高めている。トランプ大統領は月曜日、カナダ産の乳製品、酒類、衣類、家具などに50%の追加関税を課すと発表。30日後に発効予定。ホワイトハウスは、エネルギー、カリウム肥料、一部の戦略物資は対象外とすると説明した。

米国はカナダが「差別的な」貿易措置を取っていると非難しており、新たな関税は米加間の貿易摩擦を再燃させる可能性がある。

米イラン間の軍事的緊張は市場の主要リスクとして残る。米中央軍は10夜連続でイランに対して空爆を実施。イランは中東における米軍施設を攻撃し、イランと同盟関係にあるイエメンのフーシ派はサウジアラビアに対する海上封鎖を宣言した。

ブレント原油先物は一時、1バレルあたり91ドルを突破し、6月中旬以来の高値を記録。原油価格の上昇は米国債利回りを押し上げ、10年国債利回りは3ベーシスポイント上昇の4.63%となり、2か月ぶりの高水準に達した。その他の資産では、ビットコインが66,000ドルを回復し、6月初旬以来の高値を記録した。

連邦準備制度理事会（FRB）は7月29日に利上げ決定を発表予定。現在は会議前の沈黙期間に入っており、今週は重要な経済指標も発表されないため、企業決算と中東情勢が短期的な市場動向を主導すると見られている。

米国株式市場 火曜日（21日）主要指数の終値：

ダウ工業株30種平均：+385.38ポイント（+0.74%）、52,224.64ポイント ナスダック総合指数：+329.13ポイント（+1.29%）、25,837.21ポイント S&P 500指数：+65.92ポイント（+0.89%）、7,509.20ポイント フィラデルフィア半導体指数：+612.32ポイント（+5.21%）、12,356.16ポイント NYSE FANG+指数：+178.84ポイント（+1.03%）、17,459.73ポイント

【注目個別銘柄】

NYSE FANG+指数に含まれる主要テック株は大半が下落。Meta（META-US）は-0.32%、Apple（AAPL-US）は+0.35%、Alphabet（GOOGL-US）は-1.38%、Microsoft（MSFT-US）は-1.13%、Amazon（AMZN-US）は-0.98%。

フィラデルフィア半導体指数構成銘柄は全面高。AMD（AMD-US）が+8.11%、Broadcom（AVGO-US）が+2.21%、NVIDIA（NVDA-US）が+1.97%、Applied Materials（AMAT-US）が+7.39%、Qualcomm（QCOM-US）が+1.87%、Micron（MU-US）は+12.17%と急騰した。

台湾関連ADRも全面高。TSMC ADR（TSM-US）が+5.55%、ASE ADR（ASX-US）が+8.43%、UMC ADR（UMC-US）が+4.38%、中華電信ADR（CHT-US）が+0.99%上昇。

【企業ニュース】

韓国と台湾の輸出データが堅調な結果を示しており、市場ではTSMCが2027年に一部のウエハ代工価格を最大10%引き上げる計画があるとの報道が広がり、半導体業界の見通しがさらに強化された。TSMC ADR（TSM-US）は5.55%上昇し、株価は424.61ドルとなった。

Intel（INTC-US）は、データセンター事業の再編と追加人員削減を正式に発表。また、セキュリティ企業Fortinet（FTNT-US）向けに次世代チップを製造するとの報道もあり、株価は8%以上上昇し、105.45ドルで取引を終えた。

メモリーおよびストレージ関連株の上昇が目立った。Micron（MU-US）、SKハイニックスADR（SKHY-US）、SanDisk（SNDK-US）はそれぞれ12.17%、13.75%、14.27%と大幅高となった。

AIクラウドインフラ企業Nebius Group（NBIS-US）は火曜日に18%以上上昇し、216.92ドルで終了。NVIDIAが規制ファイルで、認股権証を行使した場合のNebiusに対する受益所有権が9.3%に達すると開示。市場はこれをAIチップ大手が同社の将来性に信頼を示したと受け止め、AIインフラ関連株への資金流入が再開した。

企業決算も市場を後押しした。3M（MMM-US）は第2四半期の利益が市場予想を上回り、株価は7%以上上昇。ゼネラルモーターズ（GM-US）も第2四半期の売上高と利益がウォール街予想を上回り、株価は約5%上昇した。

【ウォール街の見方】

eToroの米国投資アナリストBret Kenwell氏は、今後2週間が今四半期決算の山場であり、テクノロジー業界にとどまらず幅広い影響を及ぼすと指摘。米国株が過去最高値圏に達したことで投資家の基準が厳しくなっており、ウォール街の高い期待に届かない企業は市場から厳しい処罰を受けると述べた。

CFRA Researchの投資戦略担当Sam Stovall氏は、市場は現時点で様子見姿勢にあると分析。FactSetによると、第2四半期の企業利益成長率予想は25%に達しているが、投資家は成長の勢いがピークに達する可能性を懸念しており、NVIDIA（NVDA-US）、AMD（AMD-US）など主要テック企業の業績と見通しを注視していると述べた。

ゴールドマン・サックスの戦略家は、企業利益の成長が2024年後半まで米国株を支えると予想する一方、短期的には買い持ちが過剰な状態やマクロ経済の逆風が株価の上昇を抑制する可能性があると警告した。

一方、HSBCの戦略家Max Kettner氏は、今四半期決算シーズン終了後、株式のリスク暴露を一部縮小することを投資家に勧告。市場の楽観が行き過ぎており、財政刺激の効果が薄れ、米国の中間選挙の不確実性が高まっていることから、米国株が調整するリスクがあると警告した。

（数値はすべて掲載時点の最新情報。実際の価格は変動する可能性あり）

FACT BOX ・ 要点整理

  • 出典：PR Times
  • 分類：ニュース
  • 関連組織：Meta / Apple / Alphabet
  • 製品・サービス：AIインフラ / メモリー