富邦人壽、境外債券市場に復帰し3.5億米ドルの劣後債を発行　5.4倍以上の過剰引き当て

富邦人壽は境外債券市場での資金調達に復帰し、21日、全資子会社であるFubon Life Singapore Pte. Ltd.を通じて、3.5億米ドル（約113.2億台湾元）規模の15年期で初10年間は償還不可の劣後社債の価格決定を完了しました。発行スプレッドはT10Y+133ベーシスポイント（10年米国債利回りを基準金利とする）、発行利回りは5.95%、クーポンレートは5.87%です。債券の格付けはBBB+/BBB+（S&P／フィッチ）で、最終的に5.4倍以上の過剰引き当てとなりました。

富邦人壽は、本発行が2025年9月の初の境外米ドル劣後社債発行に続く2回目の境外債券市場発行であると説明しています。同社は本発行を通じて、初の15年期初10年償還不可構造の発行を成功させ、資本体質のさらなる充実と資本適足水準の強化を実現しました。

本発行は、2026年5月に国内債券市場で200億台湾元の劣後社債発行を完了したことに続く海外での資金調達成功の成果でもあり、2026年に保険業界が正式にIFRS 17およびTIS新制度に移行する中で、国内外の債券機関投資家からの高い評価を得ていることを示しています。また、調達市場の多様化をさらに進展させました。

米国債利回りが米伊紛争の発生以降、原油価格の変動やインフレ懸念の影響で激しく変動する中、本発行は市場公告後すぐに機関投資家から広範な注目を集めました。最終的な投資家注文の総額は19億米ドルを超え、5.4倍以上の過剰引き当てとなりました。投資家の地域別内訳はアジア太平洋地域が89%、その他が11%です。投資家構成はファンド／資産運用会社が74%、保険／年金基金が9%、銀行、プライベートバンクその他の金融機関が17%を占めています。

本発行の主幹事は、シティグループ、クレディトアグリコルCIB、J.P.モルガン、モルガン・スタンレーが務めました。