中国長鑫存儲、低価格路線を脱却！需要急増でメモリ価格が三星を上回る、華為でさえ優遇価格を得られない状況に

過去、外部の見方では、中国のメモリメーカー・長鑫存儲が台頭することで、三星、SK ハイニクス（SKHY-US）、およびマイクロン（MU-US）以外の「安価な代替選択肢」となると考えられていた。つまり、低価格で市場を奪う戦略が予想されていたのである。しかし、実際の市場動向はその予想とは正反対の方向に進んでいる。長鑫の真の競争優位は価格ではなく、「納品可能な供給能力」にある。世界的なメモリ需要が急激に高まる中、この中国企業はむしろ価格上昇の最前線に立っているのだ。

ロイター通信の報道によると、長鑫存儲の64GB DDR5モジュールの価格は、すでに三星の約1240ドルという単価を明確に上回っている。なお、三星の価格自体も決して安くない水準にある。

注目すべきは、今回の価格上昇が一般のPC用DDR5メモリではなく、サーバー向けのRDIMMモジュールに集中している点だ。長鑫の該当製品は、すでに秒速8000MTの伝送速度を達成している。

供給不足の状況は中国国内市場にも波及しており、中国のPCメーカー各社が長鑫のDRAM生産能力を確保するために争奪戦を繰り広げている。注文のスケジュールはすでに2027年まで埋まっているという。

価格上昇の圧力は、中国のAIおよびテクノロジー産業にも波及し始めている。コストの上昇により、一部の企業が新製品の上市を延期を余儀なくされている。

中国のテクノロジー大手・華為（ファーウェイ）でさえ、この供給不足の波に免れることはできなかった。市場では、華為が長鑫に対し価格引き上げの見直しを求めたが、長鑫は譲歩しなかったと伝えられている。それでも、両社の間では現在も既存のパートナーシップが維持されている。

市場シェアで見ると、長鑫は現在、世界のDRAM市場で第4位に位置しており、シェアは約8％から10％の間にある。これは、マイクロンテクノロジー（約24％）、SK ハイニクス（約29％）、そして三星（約36％）に次ぐ順位である。

順位はまだ最下位ではあるが、長鑫の拡大ペースは緩んでいない。一方で、象徴的な初公開株式（IPO）の準備を積極的に進めているほか、新たなウエハファクトリーの建設にも継続的に投資しており、今後の生産能力拡大に備えている。

顧客戦略においては、字節跳動（ドウイン）、アリババ（09988-HK）といった中国の大手テクノロジー企業と長期調達契約（LTA）を締結している。

市場では以前、アップル（AAPL-US）が長鑫をサプライチェーンに取り入れ、自社製品の代替供給源とする可能性を検討していたと報じられたこともある。しかし、長鑫の生産能力はすでに複数年にわたる長期契約で拘束されており、価格も三大メーカーと同等、あるいはそれ以上となっているため、この提携構想はより多くの不確実性を抱えることになったと考えられる。