全球股票型ETFが17週連続で純流入、台湾株式は先週14億5400万ドルの外国人売り越し

超級央行週と超級財報週が今週同時開催され、中東の地政学的緊張と米国の関税政策の影響を受け、全球株式市場は高値から反落し、ボラティリティが増加しました。台湾株式とアジア株式のパフォーマンスは分岐しており、台湾株式は先週も引き続き圧力を受けており、外国人投資家による純売越額は14億5400万ドルに達しました。一方、アジア株式の資金フローは多空入り混じった状態です。人工知能の発展に対する懸念とテクノロジー株の調整売りの圧力の中、市場は連邦準備制度理事会（FRB）の政策ガイドラインとテック大手の決算内容を注視しており、AI投資が「収益化」され、実質的な売上と利益成長に結びつくかどうかが焦点となっています。

全球株式市場は、ここにきて中東情勢の不安定さ、半導体関連株への資金のレバレッジ解除、人工知能の発展に対する疑念など、いくつもの課題に直面しており、7月以降、価格変動の幅が明確に拡大しています。

富蘭克林證券投顧は、第3四半期が伝統的に株式市場の淡季であり、上半期にすでに大きな上昇幅が積み上がっているものの、短期的な調整は人工知能が牽引する景気の好循環を変えるものではないと指摘しています。保守的で堅実な投資家には、従来の債券発想を飛び越えて、米国バランス型ファンドをコアとして収益を幅広く取り込むことを提案。積極的な投資家には、新興市場バランス型ファンドを通じてアジアの人工知能サプライチェーンや新興国地場債の高利回りテーマに参加し、複数のルートからローテーションのチャンスを網羅することを勧めています。

資金の流れとETFのパフォーマンスに関しては、全球株式型ETFが252億7600万ドルの資金純流入を獲得し、17週連続での純流入記録を更新しました。そのうちアジア市場は80億2700万ドルの純流入を獲得し、中国市場は42億1800万ドルの純流入、米国市場は55億4300万ドル、日本、欧州、ラテンアメリカ市場はそれぞれ7億3400万ドル、2億5700万ドル、1億1900万ドルの純流入となりました。

産業別では、直近1週間の純流入上位3産業は、エネルギーが4億4700万ドル、テーマ型が2億1300万ドル、公益事業が2億100万ドル。純流出上位3産業は、テクノロジーが43億2800万ドル、不動産が17億5700万ドル、通信が13億1900万ドルの流出となりました。

アジア株式市場における外国人投資家の動向を観察すると、運用は多空入り混じっています。台湾株式市場は依然として外国人の売り圧力に直面しており、直近1週間で14億5400万ドルの純売越となりました。インドネシア、ベトナム、マレーシア、フィリピンの株式市場も純売越となっています。一方、韓国株式市場は15億5600万ドルの純買い戻しを獲得し、インドとタイの株式市場も買い越しの恩恵を受けました。

債券市場の動向では、中東情勢と原油価格上昇の影響を受け、固定収益型ETFは直近1週間で78億3800万ドルの純流入を維持しており、主に米国債券市場が54億7900万ドルの資金純流入を吸引し、アジア債券市場は1億2700万ドルの純流入、欧州債券市場は1億8400万ドルの純流出となりました。債券の格付け別では、投資適格債が47億4800万ドルの純流入、非投資適格債は10億8700万ドルの純流出となり、市場の変動の中でも資金が高品質な防御的ポジションを継続的に求めていることが示されています。