川普「去中化」踢到鐵板！美國關鍵礦物嚴重不足 2027年禁令恐跳票

アメリカ大統領のトランプ氏は、サプライチェーンの「中国離れ」を推進し、国防産業が2027年1月1日から中国産のレアアース、磁石、タングステン、モリブデン、タンタルなどのキーミネラルを調達しないよう要求しています。しかし、期限まであと約5か月となった現在、米国の国内採掘・加工能力は需要を満たすにはほど遠く、政府が引き続き輸入免除を認めたり、中国からのミネラル輸入を続ける必要に迫られています。

トランプ氏が再びホワイトハウスに復帰した後、キーミネラルの採掘と加工は国家安全保障上の最優先事項と位置づけられ、約150の鉱業企業に数百億ドルが投入されました。これは、武器やその他の戦略的製品のサプライチェーンにおける中国への依存を低減するための措置です。彼は5月にTruth Socialで、すべての連邦機関が米国製品を購入しなければならないと強調し、先週には国防請負業者が輸入免除を取得する際のハードルを引き上げる大統領令に署名しました。

しかし、ロイターが産業幹部、投資家、アナリスト、政策立案者16人を取材したところ、米国の鉱業供給能力は自給自足までまだ非常に遠いことが明らかになりました。

米国の生産能力が需要に追いつかないため、2027年の禁令は実現が難しい可能性が高いです。

最も一般的なレアアース磁石に注目すると、米国は2025年に約4万8000トンの需要を見込んでいますが、国内供給量はわずか300トンにとどまります。生産能力が拡大を続けても、2024年末にはようやく5000トンに達する見込みで、需要の約10％にしかなりません。

米国は2015年以降、タングステンを生産しておらず、タンタルの国内生産は1959年にすでに中断しています。Guardian Metal Resources（GMTL-US）は2028年までに米国内のタングステン鉱山を稼働させる努力を続けていますが、Lion Rock Resourcesはサウスダコタ州でタンタル鉱山の開発を計画していますが、稼働時期は未定です。

鉱業アナリストのクリス・ベリー氏は、中国と競争できるインフラを構築するにはまだ数年かかるため、来年1月までに必要なミネラルを十分に生産し、すべての輸入免除を終了することは事実上不可能だと明言しています。

米国が直面しているのは、資源の不足ではなく、採掘・加工能力の欠如です。中国は現在、世界の80％以上のミネラル精錬能力を掌握しています。国際エネルギー機関（IEA）は今月、中国がレアアースの輸出制限を実施すれば、世界の6.5兆ドル規模の製造業がリスクにさらされると警告しました。

低価格のミネラルもまた、米国の自給計画の収益性を脅かしています。米国政府は、中国が補助金と大量の低価格供給によって市場価格を押し下げていると非難していますが、中国側は常にWTOのルールを遵守し、市場の安定を維持する努力をしていると主張しています。

米国の新興企業Ucore Rare Metalsは当初2025年に精錬を開始する予定でしたが、ペンタゴンの需要変更により計画を調整。一部の生産ラインは2027年まで稼働しない見込みです。CEOのパット・ライアン氏は、2027年までに完全なサプライチェーンを構築することは「厳しい戦い」になると認めています。

迫り来る供給不足に対応するため、トランプ政権は2月に120億ドル規模の「プロジェクト・ヴォールト」（Project Vault）を発表し、米国製造業向けのキーミネラル備蓄を構築しています。当局は4月に、初期段階では世界中から調達する必要があり、中国が供給源となる可能性もあると認めました。軍需大手のロッキード・マーティンも、国防省に備蓄対象のミネラルリストを提出しています。

しかし、この備蓄計画は米国の鉱業企業から不満の声が上がっています。業界関係者は、国防請負業者が引き続き中国製品の輸入免除を受けられる限り、国内サプライヤーから調達するインセンティブがなくなると懸念しています。先月、ペンタゴンから5億ドルの融資を受けたPhoenix TailingsのCEO、ニック・マイヤーズ氏は、政府が免除を出し続ける限り、国防産業は中国製品の調達を止めないと警告しています。

米国の複数の精錬計画は、技術的複雑さや工場建設の遅れにも直面しています。MP Materials（MP-US）はテキサス州に磁石工場を建設中で、2024年末までに初の製品がゼネラルモーターズの認証を通過する予定ですが、ペンタゴン向けの別工場は2028年まで稼働しません。

Energy Fuels（UUUU-US）は2024年末から少量のレアアースを加工し始め、2029年までに年間6000トンの生産能力に達する予定です。Ucore、Energy Fuels、ReElement Technologiesが供給するレアアースは、ノースカロライナ州で建設中のVulcan Elementsの工場に納入される予定ですが、この工場は2030年までに稼働する見込みです。

業界関係者によると、米国の国内生産能力が成熟するまでの間、韓国や日本などの同盟国と協力することで一時的に供給ギャップを埋められる可能性があります。しかし、来年初頭の法的期限を前に、トランプ政権は「中国離れ」と米国製造業の現実的な需要の間で妥協を余儀なくされるでしょう。