これらの危険株、反発しても絶対に急いで買わないでください

台湾株式市場は今週、テック大手の決算発表、FRBの利上げ会議、そして台湾大取指数の裁定取引決算という三つの試練に直面しています。しかし、相場が安定するかどうかを決めるのは、資金がいつ戻ってくるかです。最近のマーケットは一度、朝方に下げ幅を広げましたが、午後には徐々に持ち直し、日足には明確な下ヒゲが残りました。これは安値圏での買い支えがあることを示しています。出来高は約7000億台湾元で、依然として低調ですが、流動性が完全に失われる「窒息量」までは落ち込んでいません。これは売り圧力が弱まりつつあることを意味しますが、底入れはまだ正式には確認されていません。今後、指数がサポートゾーンで繰り返し「開低走高」し、出来高が徐々に収束すれば、第二の底が形成され、イベントリスクの終了後に方向性が決まる可能性があります。

FRBについては、市場は金利据え置きを予想しており、注目点は会議後の発言がタカ派かハト派かです。以前の地政学的緊張で原油価格が上昇し、インフレと利上げ懸念が高まりましたが、最近の原油価格の下落により、その混乱も落ち着きつつあります。中央銀行が注目しているのは、単一商品の短期的な急騰ではなく、極端な変動を除いたコア価格のトレンドです。一方、テック大手の決算が予想を上回っても株価が上がらない場合があります。これは市場の期待がすでに高すぎること、また資本支出の増加がフリーキャッシュフローを圧迫し、評価の逆風となるためです。しかし、大手がデータセンターの拡張やチップ・インフラの調達を続けることは、AIの長期需要が反転していない証拠であり、台湾の半導体やサーバー関連サプライチェーンが引き続き恩恵を受ける可能性があります。

指数の動きを予想するよりも重要なのは、反発しても絶対に買ってはいけない銘柄を識別することです。第一に、信用取引の比率が高すぎる銘柄。サポートを割り込むと、損切りの売りが相次ぎ、ファンダメンタルズと無関係に急落する可能性があります。第二に、テクニカル面で下降トレンドが確定し、四半期線を連続で失っている銘柄。第三に、PERが高く、利益予想が下方修正されているにもかかわらず、テーマ頼みで評価が維持されている銘柄。第四に、テーマの人気が去った後、外資、投信、千張の大口投資家、内部の大株主が一斉に売り抜けている「四つの大勢力が全撤退」の状態にある銘柄です。こうした銘柄の反発は、むしろ保有株を減らすチャンスであり、トレンド反転とはみなすべきではありません。短期的なテーマ株を長期投資と誤解してはいけません。

現時点での最も現実的な戦略は、まずレバレッジを下げ、弱い銘柄を排除して強い銘柄を残し、その後、段階的にポジションを構築することです。資金を市場から完全に引き上げる必要はありませんが、信用取引や単一銘柄への集中投資を減らし、現金を残して回転のチャンスを待つべきです。一部の資産は、債券や金など、キャッシュフローを生むヘッジツールに振り分けることで、市場の振動を緩和できます。株式ポジションについては、産業のトレンドが明確で、収益と利益の裏付けがあり、機関投資家や大口投資家の保有状況が改善している企業を優先すべきです。AI半導体、サーバー、CPU関連のサプライチェーン、そして調整を終えたメモリ関連銘柄は、資金が戻った後に再び主役になる可能性があります。現状は短期的な下落調整であり、長期的なトレンドの全面反転ではありません。真の勝負は、毎日の値動きを予想することではなく、リスクの時に資金を守り、チャンスの時に市場に残っているかどうかにかかっています。

最近、台湾株は出来高が減りながらも横ばいの調整局面に入っています。個別銘柄の動きもばらつき始めています。この時期に最も重要なのは、毎日赤いK線を追いかけることではなく、市場が一息ついている間に、自分の保有銘柄の健康診断を行うことです。残すべきは残し、入れ替えるべきは入れ替える。つまり「弱いものを排除し、強いものを残す」という「銘柄の入れ替え」です。

私の「彦鈔機APP」で「四つの大勢力が全撤退」と表示された銘柄は、何度も注意喚起してきました。

例えば頎邦（キーボン）は、高値から下落を続け、現在の株価はすでに半値以下になっています。群創（インノ・セル）や金居（ジンジュ）についても、調整前に何度も警告を発していました。

多くのリスクは、下落してから気づくのではなく、私のようなプロのトレーダーや機関投資家の視点を持たなくても、私の番組を追っていれば事前に回避できます。

現在、私は会員とともに保有銘柄の見直しを進めています。弱く、リスクの高い銘柄を減らし、「四つの機関が全買い」で、トレンドと保有状況が強い銘柄に移行しています。同時に、全体のポジションをコントロールし、適切にヘッジ銘柄を配置しています。

なぜなら、真の利益の差を生むのは、相場が急騰してから飛び込むのではなく、調整期間中に自分の陣容を整え、リスクを下げておくことだからです。次の台湾株の上昇局面が来たとき、私たちが他の人よりも有利な立場に立てるようにするのです。

保有している銘柄をどうするか迷っているなら、一人で抱え込まず、ぜひお電話ください。一緒に保有銘柄を整理しましょう。

私のチームに参加して、次の相場でまた「上がった後で後悔する」ことがないようにしましょう。

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