受動部品大手の國巨 *(2327-TW) は本日（29日）に決算説明会を開催し、経営陣は6月末時点の受注出荷比（BB Ratio）が大幅に跳ね上がり2.2に達したと発表しました。第三四半期の業績も引き続き堅調で、原材料コストがさらに上昇する場合、価格改定を再検討する可能性があるとしています。また、顧客からは供給の安定を確保するため、長期供給契約（LTA）の締結を希望する声が高まっています。

最近の株価の大幅な下落を受け、機関投資家からは貯蔵株による株価対策の実施について質問がありましたが、國巨側は「現時点ではそのような計画はないと」明言しました。

業績見通しについて、國巨は第三四半期の売上が前四半期比で増加し、営業利益率や売上総利益率も引き続き上昇すると予測しています。標準品および特殊品の設備稼働率はいずれも90％を超える見込みです。顧客の2024年下半期の見通しは前向きで、特にAI需要が好調を維持しており、各種部品の需要を押し上げています。現在、AI関連製品の売上は全体の約16％を占めています。

AI需要の成長に加え、國巨は産業分野が継続的に回復しており、過去6四半期連続で成長を維持していると説明しています。また、車載分野も徐々に回復の兆しを見せ、全体の業績モメンタムは好転しています。消費財の需要も引き続き堅調ですが、ノートPC市場は今年も比較的低迷しています。ただし、新製品の投入により、2027年から需要が押し上げられる可能性があるとしています。

國巨によると、第1四半期のBB値は1.5でしたが、第2四半期には2.2まで跳ね上がり、需要の強さが明確に示されています。流通在庫の観点では、大中華圏の代理店が約2か月分、グローバル代理店が約4か月分、高サービス型流通チャネルが5～6週間分の在庫を保有しており、状況は改善を続け、需要は上昇しています。

國巨は、特に高級特殊品の供給が逼迫しているため、AI演算、サーバー、ストレージ機器などの顧客が長期契約の締結に前向きになっており、供給の安定を確保するためにあえて溢価を支払う意思さえ示していると述べました。同社は生産能力の最適化を進めるとともに、高雄、蘇州、ベトナム、メキシコの各拠点で需要に応じて生産拡大を検討しています。

FACT BOX ・ 要点整理

  • 出典：PR Times
  • 分類：業績