〈ニューヨーク為替〉ドル下落、円が急騰　市場は日本政府の介入を疑う

米ドルは木曜日（30日）下落した。連邦準備理事会（FRB）のケビン・ワーシュ議長がインフレ抑制への姿勢を強調したが、市場はその発言に疑問を呈している。一方で、円が大幅に上昇し、2022年以来最大の単日上昇幅を記録した。アナリストは、この動きは日本政府による公式な為替介入の可能性を示唆していると指摘している。

ニューヨーク市場終盤、ドル指数（DXY）は1％下落し、99.89を記録。4月21日以来の最悪の単日パフォーマンスとなった。

発表時点で、日本当局による取引の実施は確認されていないが、円の急激な変動と銀行からの取引量増加の報告から、当局の介入が疑われている。

ドル円は一時3％下落し、158.34円まで下落。今週前半に記録した約164円の40年ぶり高値を下回った。

日本銀行（BoJ）は金曜日に最新の金利決定を発表する予定。一方、米FRBは水曜日に金利据え置きを決定したが、ドルは売られた。市場が新議長のインフレ対応への本気度を疑っているためだ。

三菱UFJモルガン・スタンレー証券の為替ストラテジスト、上野大作氏は、「これほど短時間に円が5円も上昇する要因として、為替介入以外に思い浮かぶものはほとんどない」と述べた。

「もしこれが介入だった場合、多くの市場関係者はFOMCと日銀会合の後に起こると予想していたため、当局は市場を驚かせようとした可能性がある。」

為替取引量も大幅に増加した。シティバンクのセールス・トレーディング部門は、機関投資家向けレポートで、米東部時間午前9時30分から40分の間に、電子プラットフォーム上で主要市場で約81億ドル相当のドル円売り注文が観測されたと報告した。

シティバンクは、「介入は非常に妥当な説明だ」と指摘した。

円はユーロやポンドに対しても2％以上上昇し、豪ドルに対しては約2％上昇した。

ワーシュ発言に債券市場は懐疑的

投資家はFRBが水曜日に金利を据え置いたことの影響を引き続き評価している。注目は、ワーシュ議長の記者会見での発言に移っている。

FRBの金利据え置きは市場予想と一致したが、原油価格の変動によるインフレ環境の変化から、利上げへの期待は過去数カ月よりも高まっている。

ワーシュ議長は記者会見で、連邦公開市場委員会（FOMC）内で「健全な家庭内討論」が行われ、「積極的かつ十分な議論」が交わされたと説明。主に四つのテーマに焦点が当てられたと述べた：持続するインフレ問題、最近の経済的ショック、それらがもたらす価格圧力、および金融政策のツール。

また、3人の地方連銀総裁が反対票を投じたことについて、「それは議論の本質を完全に反映していない」とし、6月のインフレデータの弱さが今回の決定に「大きな影響を及ぼさなかった」と述べた。

マッコーリーの為替・金利ストラテジスト、ティエリー・ウィズマン氏は、「記者会見から読み取れるのは、ワーシュ議長が利上げのタイミングを意図的に遅らせ、言葉によるマネジメントで実際の行動を避けようとしている点だ。これは本質的にハト派的な立場を隠そうとしているように見える」と分析した。

FRBの決定とワーシュ発言後、米国債利回りは分岐した。長期利回りは上昇したが、短期利回り、特に金利政策に敏感な2年物は下落した。

この傾向は木曜日も続いた。10年物米国債利回りは4ベーシスポイント以上上昇し、4.666％。一方、2年物は小幅下落し、4.234％となった。

台湾時間金曜日（31日）午前6時頃のレート：

・ドル指数：99.9676（-0.0142％） ・ユーロ／ドル（EUR/USD）：1ユーロ＝1.1529ドル（+0.0087％） ・ポンド／ドル（GBP/USD）：1ポンド＝1.3467ドル（+0.0223％） ・豪ドル／ドル（AUD/USD）：1豪ドル＝0.7028ドル（-0.0142％） ・ドル／カナダ（USD/CAD）：1ドル＝1.4005カナダドル（-0.0357％） ・ドル／円（USD/JPY）：1ドル＝159.5200円（-0.0063％）