アマゾン、AI勝者選ぶウォール街で急騰－開盤時13％超上昇、アップルは9％近い下落

アマゾンとアップルは31日（金）の取引開始時、株価の動きが大きく分かれた。アマゾンは13％以上急騰し、アップルは約9％下落した。これは、投資家が企業の決算内容と人工知能（AI）戦略に基づいて、新たなテック株の勝者を選ぼうとしていることを示している。

記事執筆時点でのデータによると、アマゾン（AMZN-US）は同日取引中、株価が13.52％上昇し、一時267.34ドルまで達した。一方、アップル（AAPL-US）は8.63％下落し、304.64ドルで推移している。

両社とも前日（木曜日）の取引終了後に第2四半期決算を発表している。アップルは利益、売上高、iPhoneの販売台数のすべてが市場予想を上回る好決算だったが、次期四半期の見通しが弱く、これが株価下落の主な要因となった。

アップルは次期四半期の売上高成長率を9％から11％と予測しているが、これはLSEGがまとめたアナリスト予想の12％を下回っている。同社は、成長を制限する要因として供給制約を挙げており、特に重要な部品であるメモリの深刻な不足や、先端チップの製造能力を巡る競争の激化を指摘している。

供給の逼迫はすでにアップルに影響を及ぼしており、MacやiPadの価格を引き上げている。アナリストの間では、今年中にiPhoneの価格も上昇する可能性があると予想されている。市場需要は依然として強いものの、コストの上昇と供給不足が、アップルの短期的な売上成長を制限するのではないかと投資家は懸念している。

一方、アマゾンは第2四半期にクラウドコンピューティング事業の売上高が前年比37％増加し、2021年以来の最速成長を記録した。アマゾンウェブサービス（AWS）は、同社のAI関連収益の大部分を生み出しており、その強さは企業がAI製品やコンピューティングリソースに対して需要を高めていることを示している。

アマゾンはさらに、今年の資本支出見通しを2000億ドルから2200億ドルに引き上げ、AIインフラの拡充を続けることを明らかにした。市場は大手テック企業の投資が実際の需要を上回っているのではないかと懸念していたが、AWSの高い成長率は、アマゾンの巨額支出がリターンを生むと投資家に信じさせている。

Forresterのチーフアナリスト、Tracy Woo氏は「AWSの強力な成長は、アマゾンのインフラ投資が市場の需要に応えていることを明確に示しており、過剰な先行投資ではない」と述べている。

アマゾンの今年の株価パフォーマンスは比較的低迷していた。金曜日の上昇を含めても、年初来の上昇率は約4％にとどまる。一方、アップルは同期間で23％上昇している。アップルはこれまで、大規模なAI資本支出を行っていないことから、AIに過剰投資するテック大手の代替投資先と見なされていたが、この優位性は供給のボトルネックによって試されている。

大手テック企業の株価は、AI戦略に応じて明確に分かれ始めている。Meta（META-US）は前日8％下落したが、マイクロソフト（MSFT-US）は15％急騰した。これに加え、アマゾンとアップルの金曜日の動きも対照的であり、投資家がもはやすべてのテック株を一律に評価するのではなく、AI支出が実際に収益と利益に転化できるかどうかを重視していることが明らかになった。