達發光通訊業務大爆發 估今年營收翻4倍、明年再翻3倍

達發 (6526-TW) は今 (4) 日、法人事業説明会を開催した。執行副総経理兼发言人の謝孟翰氏は、第3四半期の業績が引き続き成長すると述べた。特に光通訊事業の先行きの可視性が前四半期からさらに向上しており、2026年の売上規模は2025年比で「4倍以上」の成長を見込む。また、単チャンネル100G製品の牽引により、成長勢いは2027年まで継続するとしており、2027年の光通訊売上は2026年比で「さらに3倍以上」の伸びが期待されている。

達發の第2四半期売上高は62.9億元で、前年同期比13.9％増、前四半期比15.3％増となり、単四半期として過去最高を記録した。2026年は達發にとって製品ポートフォリオの「構造的変化」が進む重要な年であり、有線ネットワークと無線Edge AIの両事業群が市場規模を拡大し、新たな成長機会を獲得している。

有線ネットワークインフラ分野では、高速伝送・接続技術がAIインフラおよび大手CSPサプライチェーンに採用され、AIデータセンター関連売上が加速拡大している。無線Edge AI分野では、ブルートゥース音声製品を高付加価値アプリケーションに集中させるとともに、ブルートゥース技術をデータ伝送分野へ拡張し、B2B商用市場への展開を目指している。

光通訊事業の進捗について、謝氏は、着脱可能な光トランシーバモジュールの需要拡大を受け、達發が注力するPAM4 DSPとTIAソリューションの出荷が予想を上回っていると説明した。顧客側の強い調達需要により、光通訊事業の可視性は前四半期よりさらに向上しており、2026年の売上規模は2025年比で「4倍以上」の成長が見込まれる。さらに、単チャンネル100G製品の貢献により、2027年も「さらに3倍以上」の成長が可能になると予測している。

主な成長要因として、既存の単チャンネル50G製品の量産拡大と、単チャンネル100G製品の量産開始が挙げられる。単チャンネル50Gについては、世界トップ10のモジュールメーカーとの協業案件が順調にスケールアップしており、北米エンドカスタマーの調達需要も回復。大手CSP向けプロジェクトも下半期から本格出荷が始まり、売上に貢献する見込みだ。

一方、単チャンネル100G製品は複数のモジュールメーカーで設計採用され、量産フェーズに入っている。これにより、光通訊事業に新たな成長波が到来する。中長期的な技術アップグレードに向けて、単チャンネル200G SerDes IPの準備も完了しており、先進プロセスによる消費電力最適化を進めている。対応するTIA製品の開発も並行して進行中だ。

ブロードバンドおよびイーサネット製品ラインでは、従来のネットワーク市場に加え、AIデータセンター市場への進出が進んでいる。欧州市場でのブロードバンド事業の展開が実を結び、出荷が安定的に成長。世界的な主要キャリアの規格アップグレード需要を受け、10G-PONが最も強く成長している。製品ポートフォリオの最適化も継続中だ。次世代の25G-PON製品については、米系顧客でのテスト・検証が順調に進んでおり、2027年の量産を予定しており、ブロードバンド技術における重要なマイルストーンとなる。

一方、AIサーバーの演算規模の拡大に伴い、コア演算の中断防止のため、機器室の管理用「サイドドア」チャネルの要件が、従来の基本メンテナンスから、BMC（基板管理コントローラ）を中心としたOOB（帯域外管理）アーキテクチャへと進化している。CSPの配線スペース削減と消費電力低減のニーズに対応するため、達發は米系顧客と協力し、10G-PON光ファイバーの「1対多」技術をOOBアーキテクチャに導入。大手CSPサプライチェーンへの参入に成功した。

顧客の実測データによれば、達發のソリューションはAIデータセンターにおいて管理ラックスペースを99％削減でき、物理配線を簡素化し、管理用消費電力を低減できる。これにより、限られたラックにさらに多くのAI演算ノードを配置可能となり、CSPによるこの革新アーキテクチャの採用率は今後も増加すると予想される。

イーサネット事業では、PHYとスイッチ製品の両輪で売上規模が拡大している。PHYはOOBアーキテクチャ内でBMCとPON間の管理信号伝送を担当し、重要な通信インターフェースとして機能。これにより、大手CSPサプライチェーンにも同時参入している。

低軌道衛星分野では、顧客が地上受信装置の展開を加速し、企業向け商用分野への拡大を進めていることに伴い、対応する伝送規格の要求も向上。1Gおよび2.5G PHYチップの出荷が増加している。また、非管理型スイッチ製品の市場シェアが拡大しており、ライトマネージド型機種の需要も高まっていることから、スイッチ（Switch）チップが今年のイーサネット事業の主要な成長エンジンとなっている。

無線Edge AI事業群では、ブルートゥース音声製品ラインにおいて、ビジネスヘッドセット分野で長年取り組んできた成果が今年から本格的に現れ始めている。2026年上半年の「ビジネスヘッドセット」売上は、2025年上半年比で2倍以上に成長。高付加価値アプリケーションの比率が上昇し、平均販売価格（ASP）が向上。ブルートゥース音声全体の売上も安定的に成長している。

ブルートゥース音声に加え、達發はブルートゥース通信を「音声／音響伝送」から「データ伝送」領域へと成功裏に拡張し、より広範な新規アプリケーション市場を開拓している。ブルートゥースデータ伝送分野では、戦略的に高付加価値アプリケーションに注力。世界トップ3のeスポーツブランドと緊密な協力を維持しており、高級キーボード・マウス・ジョイスティックコントローラ向けの設計採用案件が増加している。また、成長ポテンシャルが高いB2B商用市場にも注目しており、ESL（電子棚札）はその一例で、無線Edge AI事業群に中長期的な安定成長をもたらすと期待されている。

全体の売上見通しについて、有線ネットワーク事業群のAIインフラ関連製品の量産拡大に加え、無線Edge AI事業群のビジネスヘッドセットなど新製品の量産開始により、第3四半期も売上の安定的かつ持続的な成長が見込まれている。