〈米国株終値〉SpaceXの財報発表後に13%超の急落 道瓊が新高更新 S&P・ナスダックは4連騰終了

企業の財報が堅調で、NVIDIAの株価上昇も追い風となったため、道瓊工業平均指数は水曜日（5日）に263.24ポイント上昇し、5営業日連続で上昇して、史上最高の終値を更新しました。一方、半導体株の動きは分かれ、ナスダック総合指数は0.83%下落。S&P 500指数も一時的な史上最高値から反落し、終値は0.17%下落して、4営業日連続の上昇が止まりました。

一方、ホルムズ海峡（Strait of Hormuz）の再開交渉の進展が市場の注目を集めています。トランプ米大統領は、米国とイランが近くホルムズ海峡の再開で合意する可能性があると述べ、早い場合は水曜日または木曜日にも実現する可能性があるとしました。

カタールは、米国とイランが海峡の航行再開に向けた案を策定済みだと発表。イランは欧州諸国による機雷除去支援を検討していると報じられており、地域の航運が徐々に正常化するとの期待が高まっています。

国際原油価格は水曜日に概ね横ばい。世界基準のブレント原油先物は1バレルあたり79ドル台で推移。米国産のウェストテキサス・インターミディエート（WTI）は1バレルあたり75ドル前後で推移しました。

米国7月のADP雇用統計は弱含みでしたが、市場の反応は比較的鈍かった。民間部門の新規雇用者数は4.4万人と、6月の改定値9.5万人を下回り、ダウ・ジョーンズの予想7.5万人も大きく下回りました。

また、連邦準備制度理事会（Fed）のクック理事（Lisa Cook）は、インフレが高止まり続ける場合、追加利上げを支持する用意があると発言。ミネアポリス連邦準備銀行のカシカリ総裁（Neel Kashkari）は、インフレが依然として高水準にあるため、段階的に金利を引き上げるべきだと述べました。

米国株式市場、水曜日（5日）の主要指数の終値：

道瓊工業平均指数は263.24ポイント（0.49%）上昇し、54,349.12ポイント。

ナスダック総合指数は221.55ポイント（0.83%）下落し、26,363.44ポイント。

S&P 500指数は12.97ポイント（0.17%）下落し、7,723.55ポイント。

フィラデルフィア半導体指数は170.38ポイント（1.40%）下落し、12,008.88ポイント。

NYSE FANG+指数は98.18ポイント（0.53%）下落し、18,433.87ポイント。

注目銘柄

NYSE FANG+指数に含まれるテック大手は、値上がりと値下がりが分かれました。Meta（META-US）は0.14%高。アップル（AAPL-US）は0.52%上昇。Alphabet（GOOGL-US）は4.03%下落。マイクロソフト（MSFT-US）は1.09%下落。アマゾン（AMZN-US）は1.72%下落しました。

フィラデルフィア半導体指数の構成銘柄も、値動きにばらつきがありました。AMD（AMD-US）は7.04%急落。ブロードコム（AVGO-US）は0.03%微増。NVIDIA（NVDA-US）は3.43%大幅高。アプリケイション・マテリアルズ（AMAT-US）は2.26%下落。クアルコム（QCOM-US）は3.16%下落。マイクロン（MU-US）は0.06%微増でした。

台湾株のADRは多くが下落。TSMC ADR（TSM-US）は0.76%下落。日月光ADR（ASX-US）は4.96%下落。聯電ADR（UMC-US）は6.50%の大幅下落。中華電信ADR（CHT-US）は0.31%上昇しました。

企業ニュース

Googleの親会社Alphabet（GOOGL-US）はX%下落。AI部門の再編と、27年間在籍したチーフサイエンティストのジェフ・ディーン氏の退任が発表されたことが要因です。

SpaceX（SPCX-US）は13%以上急落し、1株あたり108.27ドルまで下落して、史上最低値を記録。時価総額は一晩で2,250億ドル消失しました。

SpaceXは上場後初の財報発表後に急落。第2四半期の資本支出が約184億ドルに達し、前年比で約6倍に急増。市場予想を上回る規模で、その大部分がAIインフラ建設に充てられるとして、投資家の間に巨額支出への懸念が広がりました。また、今週中に約20%の株式が売却制限解除となることも、売り圧力を強めました。

JPモルガンのレポートによると、SpaceXの2027年および2028年の資本支出はいずれも2,000億ドル近くに達すると予想されており、2027年のフリーキャッシュフローへの圧力がさらに高まると指摘。これはSpaceXに限らず、超大規模データセンター事業者全体が直面する共通の課題だと分析しています。

NVIDIAの株価は3%以上上昇し、1株あたり219.22ドル。SpaceXのCEO、イーロン・マスク氏が決算会見で、「AIコンピューティングインフラの構築には、今後『完全にNVIDIAプロセッサを採用する』」と発言。また、「NVIDIAは『最高のAIコンピュータ』を持っている」と評価したことが好感されました。

AMD（AMD-US）は7.04%下落し、1株あたり482.05ドル。第2四半期の売上高と利益は市場予想をやや上回り、第3四半期の売上見通しもおおむね予想通りでしたが、投資家の期待をさらに上回る内容にはならず、失望売りが広がりました。

ディズニー（DIS-US）は3.63%上昇し、1株あたり101.76ドル。4営業日連続で上昇。第3四半期の売上高は市場予想をやや下回ったものの、1株利益は予想を上回りました。テーマパークを含むエクスペリエンス事業の売上高は前年比10%増と、堅調な成長を示しました。

アムジェン（AMGN-US）は4.57%急騰し、1株あたり407.83ドル。第2四半期の売上高と利益が市場予想を上回り、年間売上高と1株利益の見通しも上方修正しました。

リリー（LLY-US）は4.66%上昇し、1株あたり1,169.86ドル。減量薬の需要が強く、2026年の年間売上予想を上方修正しました。

ウォール街の見方

インテリーブ・アドバイザーズのシニアエコノミスト、ホセ・トーレス氏は、米国株が朝方の大幅高後に上昇幅を縮小したことは、中東情勢のさらなる進展を待つ投資家の慎重な姿勢を反映していると指摘。「最近の市場の急騰後には、ウォール街が一息つくのは妥当だ」と述べました。

トゥルイスト・アドバイザリーサービスの投資責任者、キース・ラーナー氏は、今後の相場がさらに乱高下する可能性はあるものの、現時点での基本的な経済データは株式市場の先行きに対する信頼を支えるに十分だと述べました。

ベアードの投資戦略担当、ロス・メイフィールド氏は、最近の市場のリスク選好が明確に回復していると指摘。過去数営業日の大幅な値動きは「歴史的に非常に稀」とし、火曜日時点で、主要3指数が2025年4月以来の4日間で最高のパフォーマンスを記録していると分析しました。

（数値はすべて原稿執筆時点のもの。実際の価格は変動する可能性があります）