義隆、下半期のPC需要減速も無人機AIで新成長へ

義隆 (2458-TW) は本日（5日）に法要会を開催し、下半期の全体的な営業環境について、CPU、DRAM、受動部品、ウェハ加工価格の上昇により、上半期よりも厳しい状況になると説明しました。しかし、無人機向けAI Boxは7月から出荷を開始しており、年末にはさらに避障システムへの展開を進めます。シリコンフォトニクス分野では、出資先のPETAが開発する1.6T光子集積回路（PIC）は来年前半に量産予定で、3.2T製品は今年後半にサンプル提供を予定しています。

義隆によると、現時点でのサプライチェーン状況から、下半期の需要は上半期より弱い見込みです。これは、CPUおよびDRAMの調達難が当初の予想以上に深刻であり、材料コストも継続的に上昇しているためです。特に、CPUサプライヤーの数が限られていることに加え、最近はAIサーバー向けに生産能力とリソースが集中しているため、一般PC市場の供給がさらに逼迫しています。

一部の顧客は、当初準備していた部品在庫を段階的に消費しており、そのため下半期の出荷は部品不足の影響を受けやすくなるとされています。これに対して義隆は、短納期注文や緊急注文への対応を継続するとともに、早期発注や在庫の増強を通じて、供給途絶のリスクを低減していく方針です。

製品構成比に関して、第三四半期のタッチ関連製品の売上比率は第二四半期とほぼ同水準と見込まれており、AI製品の比率はやや上昇する可能性があります。一方、非タッチ関連製品は第二四半期比で1～2ポイント低下する見込みです。

マージン面では、第三四半期もウェハ加工メーカーによる価格改定が続くことに加え、DRAM、受動部品その他の材料コストが上昇しているため、第二四半期よりもマージン圧迫が予想されます。

コスト反映のため、義隆は7月1日から製品価格を引き上げており、原則としてすべての製品ラインを対象としており、製品や顧客ごとに5％から10％以上と幅があります。顧客側は価格改定の理由を概ね理解しており、実際の改定幅や適用時期はケースバイケースで異なるとしています。

無人機分野では、義隆は上半期に主に画像信号処理装置（ISP）とカメラモジュールを供給していました。ISPの単価は約5～6米ドル、カメラモジュールは約40～50米ドルでした。7月からは無人機用AI Boxの出荷を開始しており、現在の単価は約300米ドルおよび500米ドルと、従来のISPやカメラモジュール単体の供給よりも明らかに高くなっています。

義隆は、無人機市場における優位性は、単にカメラモジュールを販売することではなく、カメラモジュールとAI Boxを統合して、より包括的なビジョン処理ソリューションを提供できる点にあると強調しています。

AI Boxは主にフロントエンドの光学および画像処理を担当しており、年末までにさらに避障機能を導入する予定です。フランスのParrotのような前方・下方視認構造で、約4つのレンズを搭載した場合、システム全体の単価は約500米ドルになります。中国のDJIのような全方位避障構造で、前後左右上下の約12個のレンズを搭載した場合は、単価が1,000米ドルを超える可能性があります。

雷虎科技向けの無人機製品も出荷を開始しています。義隆は、雷虎が仕様および検証基準が非常に厳しく、嘉義に何度も調整のために赴いた結果、正式に検証を通過し出荷に至ったと述べています。

無人機関連製品は現在すべてAI事業に分類されており、上半期の売上構成比は依然として一桁台の低い水準ですが、6月以降に注文が順次増加しており、年間ベースでは比率の向上が見込まれます。ただし、全体としては引き続き一桁台にとどまると予想されています。

来年については、避障機能、AIビジョン技術、海外顧客からの注文増加によって、無人機製品の平均販売価格と売上構成比が上昇すると期待しており、関連事業に明確な進展が見込まれるとしています。

シリコンフォトニクス分野では、義隆は今年PETAに出資し、高速光通信市場に本格参入しました。PETAは主に光子集積回路を開発しており、現在1.6T PICのサンプル提供を開始しており、来年前半に順次量産化される予定です。3.2T PICは今年後半にサンプル提供を予定しており、電子集積回路（EIC）は義隆とPETAが共同設計・開発・生産を行い、来年後半にサンプル提供を開始、正式な量産は再来年上半期になる見込みです。

新規事業以外にも、義隆はAI PCの普及がヒューマンマシンインターフェースの仕様アップグレードを促進すると見ています。今年のAI PCの浸透率は約50％と推定しており、来年は60％に達する可能性があるとしています。今後、エージェント型AIの発展に伴い、Hapticタッチパッド、指紋認証、タッチディスプレイ、アクティブペンなどの製品需要がさらに増加すると予想しています。