〈米国株前場〉テック株が軟調、原油価格が利回り押し上げ 主要指数はまちまち

米国株主要指数は木曜日（6日）の取引開始時点でまちまちの展開となりました。テクノロジー株の売りが大引けを圧迫し、原油価格の上昇がインフレ懸念をあおって米国債利回りを押し上げました。投資家は金曜日（7日）に発表予定の重要な非農業部門雇用統計を前に、慎重な姿勢を強めています。ダウ工業平均は寄り付きで上昇、S&P500指数はほぼ横ばいで推移、ナスダック総合指数は下落スタートしました。

ウェスタンデジタル（WDC-US）とSanDisk（SNDK-US）は、いずれも堅調な決算と将来見通しを発表しましたが、市場の過度な期待には届かず、株価は大きく下落しました。この動きは、テクノロジーおよびメモリ関連株全体の下押し要因となっています。

市場は中東情勢にも注目しています。イランとオマーンは、ホルムズ海峡での航路再開に向けた協議を進めていますが、米国とイランの間に包括的かつ持続的な平和合意が成立するかどうかは不透明なままです。地政学的な展開に加えて、ウォール街は新たな一連の企業決算を精査しており、また雇用データからFRBの今後の金利政策の手がかりを得ようとしています。

記事執筆時点では、ダウ工業平均指数が約260ポイント（約0.5％）上昇、ナスダック総合指数が220ポイント（約0.8％）下落、S&P500指数が約0.2％下落、フィラデルフィア半導体指数が1.4％下落しています。TSMCのADRは約0.8％下落しました。

米国株主要指数先物は木曜日にまちまちの動きを見せ、テクノロジー株の弱含みが市場全体のパフォーマンスを抑えていました。投資家は米伊間の交渉の進展を注視しつつ、金曜日に発表される米国の非農業部門雇用統計を待って、FRBの将来の金利政策に関する手がかりを探っています。

S&P500指数先物は0.1％小幅上昇、ナスダック100指数先物は0.6％下落しています。メモリ大手SanDisk（SNDK-US）とウェスタンデジタル（WDC-US）が決算を発表した後、寄り前取引でそれぞれ9％、15％大幅下落しました。両社とも業績と将来見通しは堅調でしたが、市場の過度な期待には応えられませんでした。

Googleの親会社であるAlphabet（GOOGL-US）は、年初来高値から反落しました。同社は最新の米国投資適格社債の販売を開始しており、調達額は最大250億ドルに達すると伝えられています。Alphabetは先日、2026年までの支出見通しを最大2,050億ドルに上方修正しており、この巨額のAI投資が十分なリターンを生むかどうかについて投資家の懸念が広がっています。今回の社債発行は、7月のAI関連債券の売却後に回復した市場の需要を試すものとなります。

市場はまた、約1,010億ドル相当のSpaceX（SPCX-US）株式が木曜日に取引制限解除されたことにも注目しています。SpaceXが上場後初の四半期決算を公表した際、株価は一時14％急落しましたが、木曜日の寄り前取引では持ち直しています。

テクノロジー株の上昇が一服する中、投資家はAI関連銘柄の評価を再検討しています。金曜日の非農業部門雇用統計は、米国の労働市場が強化されていることを示すと予想されています。データが予想を上回れば、FRBの利上げ期待が高まります。データが弱ければ、トレーダーは金融引き締めの予想を下方修正し、米国債利回りの上昇圧力を和らげることになります。

SEBのアナリスト責任者カール・シュタイナー氏は、中東情勢にさらなる明確な進展が見られるまで、また重要な米国の雇用データが発表されるまでは、市場は現状維持の姿勢を取ると述べました。ブルームバーグのストラテジスト、スカイラー・モンゴメリー・コーニング氏は、この雇用統計が極端な反応を引き起こす可能性があると指摘しています。もし2か月連続で弱い結果となれば、ハト派の主張を強化します。一方でデータが強ければ、6月の弱さは一時的な異常だったと判断され、市場は早期の利上げを織り込むことになるでしょう。

商品市場では、ブレント原油が1バレルあたり80ドル近辺で推移しています。イランは、オマーンとホルムズ海峡の航路案で合意したと発表し、この重要な水路でのエネルギー輸送の再開の可能性を高めています。しかし、米国とイランの間で、インフレや米国債利回りの上昇圧力を持続的に緩和できる合意には至っていません。ドナルド・トランプ米大統領は水曜日、交渉の今後の展開を注視するだけだと述べました。

ドルは前営業日に続き下落し、米国債価格は下落しました。10年物米国債利回りは3ベーシスポイント上昇し、4.64％となりました。金は一時1.4％上昇し、オンスあたり4,300ドルを一時突破しました。

欧州株式市場では、ダウヨーロッパ600指数が0.4％上昇しました。ドイツテレコムが自社株買い計画を拡大すると発表したことで株価は6.7％急騰。英酒類大手ディアジオは事業が成長軌道に戻るとの見通しを示し、株価は7％上昇しました。一方、シーメンスは将来見通しの上方修正幅が投資家の期待に届かず、4.6％下落しました。

アジアの半導体株も売りの集中点となりました。AI関連株の人気指標とされる韓国のKospi指数は4.6％急落し、SKハイニックスとサムスン電子が下げを主導しました。

台北時間木曜日（6日）午後9時頃の時点では：

ダウ工業平均指数は263.24ポイント（0.49％）上昇し、一時54,349.12ポイント

ナスダック総合指数は221.55ポイント（0.83％）下落し、一時26,363.44ポイント

S&P500指数は12.97ポイント（0.17％）下落し、一時7,723.55ポイント

フィラデルフィア半導体指数は170.38ポイント（1.40％）下落し、一時12,008.88ポイント

TSMCのADRは0.76％下落し、1株あたり414.00ドル

10年物米国債利回りは4.61％に低下

ニューヨーク原油先物は0.03％下落し、1バレルあたり75.20ドル

ブレント原油は0.24％上昇し、1バレルあたり79.64ドル

金は0.36％上昇し、1オンスあたり4,320.70ドル

ドルインデックスは99.78に上昇

注目銘柄：

ペロトン（PTON-US）は早場で12.19％下落し、1株5.73ドル

ペロトン・インタラクティブは寄り前取引で約14％急落しました。第4四半期の1株利益は0.13ドルで市場予想と一致、売上高は予想を上回りました。しかし、有料アクティブ契約者数が前年比8.8％減少し、ユーザー離脱への懸念が広がっています。

モデルナ（MRNA-US）は早場で2.16％上昇し、1株57.47ドル

モデルナは寄り前取引で4％上昇しました。米食品医薬品局（FDA）が同社のmRNAインフルエンザワクチン「mFlusiva」を50歳以上の成人向けに承認したことが、ワクチンラインナップに新たな進展をもたらしました。

SanDisk（SNDK-US）は早場で10.50％下落し、1株1,208.63ドル

SanDiskは寄り前取引で10％下落しました。第1四半期の売上見通しが投資家の高い期待に届かなかったためです。同社は売上高を103億〜108億ドルと予想していますが、市場コンセンサスは104.7億ドルでした。第4四半期の売上高と利益はいずれも予想を上回りましたが、株価下落を止めるには至りませんでした。

本日の主要経済指標：

米国上周首次申請失業救濟人數為19.9萬人，預期20.3萬，前值19.8萬

米国上周續領失業救濟人數為180.1萬人，預期179萬，前值177.7萬 d ウォール街の分析：

複数のメディア報道によると、今後数週間で発表されるインフレデータが急上昇し、ビットコインのコスト上昇に対する市場の予想も高まれば、FRB議長ワーシャーは9月の会合で利上げを準備しているとのことです。関係者によると、ワーシャー氏は金融政策を引き締めるため、中央銀行の6.7兆ドル規模のバランスシートの縮小を提案しているものの、金利が依然として主要な手段であり、必要であれば今後の会合で使用される予定です。