AI資料中心缺貨潮來了 諾基亞買下NXP工廠搶InP產能

ノキア（Nokia）はAIデータセンターインフラへの布石を加速させ、米国アリゾナ州チェンドラー市にある恩智浦（NXP）の半導体工場を買収すると発表しました。この工場を磷化インジウム（InP）半導体の生産ラインに改造し、光通信部品の自社調達能力を高める計画です。この動きは、伝統的な電気通信機器メーカーから脱却し、AI時代のデータセンター高速光通信需要を獲得しようとするノキアの戦略的転換を示しています。

データセンター内の通信アーキテクチャは、従来の銅線（Cu）から急速に光ファイバーへ移行しています。その中で、電気信号と光信号を高効率に変換できるInP半導体は、光通信装置のキーコンポーネントとなっています。

しかし、現在は米国のCoherentやLumentumなどの少数のウェハーファブしか生産能力を持っておらず、成熟したファウンドリエコシステムが存在しないため、市場は長期にわたり深刻な供給不足に直面しています。

市場調査会社Futurumによると、InPの生産能力不足により、現在の光トランシーバーの需要は供給の2倍以上に達しています。LumentumのCEO、マイケル・ハルストン氏はさらに警告し、InP半導体の不足は将来的にDRAMやNANDフラッシュメモリのそれよりもはるかに深刻になると述べています。

このようなサプライチェーンのボトルネックと、顧客からの光学機器注文の急増に直面して、ノキアは単なる部品調達の枠を超えて、直接半導体工場を買収・運営するという選択をしました。

ノキアのCEO、ジャスティン・ホータード氏は、今回の買収は自社の需要を満たすための追加生産能力を確保すると同時に、厳しい市場供給制約の中でも顧客に十分な選択肢を提供することを目的としていると説明しています。

計画では、来年初頭から一部の工場を賃貸してInPの量産を開始し、全体の買収手続きは2029年第1四半期に正式に完了する予定です。

実際、これはノキアが光通信およびAIインフラへの投資を深めるために行った初めての買収ではありません。昨年、ノキアは光通信機器メーカーのInfineraを買収し、カリフォルニア州のInPウェハーファブとペンシルベニア州の後工程パッケージング工場を取得しました。現在、このパッケージング工場の生産能力を10倍に拡大するための積極的な投資を進めています。

こうした一連の垂直統合戦略はすでに強力な成果を上げており、ノキアの2024年第二四半期の純売上高は48億1500万ユーロに達し、前年比9％の成長を記録しました。特に光通信事業の売上高は20％増加し、AIおよびクラウド顧客向けの売上高は驚異の105％増と急伸しています。これにより、ニューヨーク証券取引所に上場する同社の株価は今年に入ってから52.4％も上昇しています。

『ウォールストリート・ジャーナル』は分析として、元インテルのデータセンターおよびAI部門の責任者であるホータード氏の指導のもと、ノキアの北米光ネットワーク市場におけるシェアが、2024年の6.3％から2025年には27.3％まで大幅に跳ね上がるだろうと指摘しています。

一部の市場関係者、例えばキャピタルリサーチのチーフアナリスト、アマンダ・ライオンズ氏は、ノキアの現在の評価額は純粋なAI企業並みに近づいているとして、今後はAI産業の基準に見合う収益力を持続的に証明する必要があると指摘しています。しかし、チェンドラー工場の追加とInP生産能力の拡充により、ノキアはAIデータセンターインフラの中枢的ポジションを確実に占めることに成功しているのです。