供給が逼迫！NVIDIAがRubin Ultra HBM記憶体配置の下方修正を検討

《The Information》6日報道によると、NVIDIA（NVDA-US）は次世代AI GPU「Rubin Ultra」のHBM記憶体配置を下方修正する可能性を検討しています。これは高度なHBMチップの供給不足により、量産計画を確保するための措置です。知情者によると、NVIDIAは過去数週間で複数のRubin Ultra GPUバージョンをテストしており、そのうち一部は当初の計画よりも低いHBM記憶体容量を採用しています。報道後、NVIDIAの株価は0.1%下落し、SK海力士の株価は4.97%下落しました。

HBMはAI産業チェーンの「最も硬いボトルネック」となっています。TrendForceの調査によると、DRAM供給不足は2027年まで続き、HBM出荷量は年率50%から60%増加する見込みですが、需要を満たすには不十分です。HBM供給不足の原因は、DRAM生産能力の制限とHBM4e 12hiの検証と良率の不確実性にあります。

NVIDIAは2025年から2026年上半期までHBM4e 12hiをRubin Ultraの基準設計として使用していましたが、2026年第三四半期から低スペックの代替案を評価しています。HBM容量の削減はGPUの性能に影響を与えますが、NVIDIAはI/O速度の向上により部分的に補償することができます。

この変更はNVIDIAにとって、製品の競争力を維持しつつ量産を確保するための戦略的な選択です。しかし、顧客は大規模AIモデルの処理により多くのGPUを必要とする可能性があり、雲端業者の資料センター建設コストが増加する可能性があります。HBM供給業者は引き続き価格決定権を持つ見込みです。