中国のファウンドリが勢いに乗る！中芯、華虹、晶合集成が世界トップ10入り

人工知能（AI）のブームが台積電（2330-TW）、サムスン電子（KR005930）に先端プロセスの拡大を促している一方で、成熟プロセスの市場が広がっており、中国のファウンドリ企業がその恩恵を受けている。中芯国際（00981-HK）、華虹宏力（01347-HK）、晶合集成（688249-CN）の3社が、世界のファウンドリ売上高トップ10に同時入りした。

生成AIによる高機能計算チップの需要拡大を背景に、世界のファウンドリ市場は明確に二極化しつつある。トップ企業はリソースを先端プロセスに集中させ、成熟プロセスの生産能力を段階的に縮小している。この産業の亀裂が、中国のファウンドリ企業が急成長する好機となった。

調査会社TrendForceが発表した2026年第1四半期の世界ファウンドリ売上ランキングによると、台積電の四半期売上は358億ドルを超え、市場シェアは72.3％に達した。前四半期比で6.3ポイント上昇し、先端プロセスでの主導権はほぼ不可動となっている。

しかし、トップ10のランキングには中国企業の躍進も目立つ。中芯国際はサムスンに次いで第3位となり、先端プロセスと大規模な成熟プロセスの両方の生産能力を持つ、中国企業としては稀な存在だ。

華虹宏力は長年の成熟プロセス技術の蓄積を活かし、第6位にランクイン。設立から10数年しか経たず、成熟プロセスに特化する合肥の晶合集成も、第8位まで急上昇した。

分析によれば、中国企業3社が同時にトップ10入りしたことは、中国の成熟プロセスファウンドリ産業が一定の規模と体制を整えたことを象徴している。

大手が8インチ市場から撤退し、その穴を中国企業が埋める

この市場再編の背景には、台積電やサムスンといったグローバル大手が、8インチ成熟プロセスの投資収益率が12インチ先端プロセスに比べて低いと判断したことがある。

12インチウエハーの有効面積は8インチの2.25倍であり、自動化レベルと生産効率も高いため、単位コストが明らかに低い。そのため、両大手は8インチ生産ラインの縮小や閉鎖を相次いで発表し、リソースを高付加価値の先端プロセスに集中させている。

しかし、電源管理チップ、パネルドライバーIC、センサー、パワー素子など、多くの応用分野は依然として成熟プロセスに依存している。国際大手が撤退すれば、その注文の穴はほぼすべて中国のファウンドリに回帰し、中国企業に貴重な成長機会を提供している。

国際半導体産業協会（SEMI）の予測によると、2026年の世界8インチウエハーの月間生産能力は770万枚に達する見込みで、そのうち中国企業が170万枚以上を占め、世界シェアは約22％に上る。中国はすでに、世界の成熟プロセス半導体の主要な供給拠点となっている。

注目すべきは、中国の半導体産業が近年、7ナノメートルや5ナノメートルといった先端プロセスの分野で、米国の輸出規制により発展が制限されていることだ。

業界関係者は、こうした技術的壁が逆に中国企業を成熟プロセスに集中させ、90ナノメートルから55ナノメートルの範囲にリソースを集中して生産能力拡大とプロセス最適化を進め、電源管理、パネルドライバー、車載電子、産業用センサーなどの分野で足場を固め、段階的に世界市場の供給ギャップを埋めていると分析している。

例えば、晶合集成は90ナノメートル、110ナノメートル、150ナノメートルプロセスを主力製品としており、90ナノメートルプロセスが売上の40％以上を占めている。55ナノメートル以下の精進プロセスの比率も10％前後まで上昇しており、出荷量はすでに世界の成熟プロセスメーカーの上位グループに入っている。

コスト優位性が鍵：設備はすでに減価償却済み

生産規模に加え、コスト管理能力も中国の成熟プロセス産業の大きな強みだ。

近年成熟プロセス市場に参入した海外企業と比べ、中国の大手ファウンドリは設備の減価償却が完了しており、重い減価償却費を負担する必要がない。

さらに、地元のサプライチェーンが整備され、エンジニア人材が豊富で、生産ラインの規模も大きいため、全体的な生産コストが海外の競合他社を明らかに下回り、価格競争力は模倣が難しい。

業界はまた、ファウンドリ工場の建設には非常に高いハードルがあると指摘する。露光装置、エッチング装置、薄膜堆積装置などの主要設備の資本支出は膨大であり、百万レベルのクリーンルームと専門のプロセスチームが不可欠である。

日本のメディアが米国半導体産業協会のデータを引用すると、2015年から2023年にかけて、中国の半導体ファウンドリ企業の設備投資額は売上に対する比率が海外企業を大きく上回った。中国企業の設備投資は売上の12％を上回ったのに対し、海外企業は売上の33％にとどまった。

現在、中国の半導体産業は「8インチ満載、12インチ拡産」という二本柱の構造を形成している。中芯国際と華虹宏力は長年の8インチ生産ラインの蓄積により高い稼働率を維持しており、晶合集成などの新興企業は積極的に12インチ成熟プロセスの生産ラインを展開し、高階級の成熟チップの量産を目指している。

世界のファウンドリ市場を見ると、先端プロセス分野は台積電とサムスンによる寡占状態にあり、短期的には変化が見られない。しかし、成熟プロセスの競争はようやく始まったばかりだ。

中国企業が生産能力を拡大し、コストを引き下げ続ける中、世界の成熟プロセス半導体のサプライチェーンの主導権は静かに中国に傾きつつあり、国際競合の市場空間はさらに圧迫されるだろう。