〈台股風向球〉台指期夜盤重回4萬5大關 MSCI季度調整台股權重恐遭小幅調降

米国株の主要4指数は先週金曜日（7日）上昇し、フィラデルフィア半導体指数は2.56％大幅高となった。これに連れて、台湾指数先物は736ポイント上昇し、45033ポイントで取引を終えた。これにより、4万5千ポイントの大台を事実上回復した。台湾株式市場は8月第1週に1106ポイント上昇した後、今週はMSCIの四半期指数リバランス、処分株新制度の8月10日からの本格施行、および7月度の企業業績と中間決算の発表ラッシュを迎える中、さらなる反発が期待されている。

MSCIによる台湾株式のウェイト調整は、現地時間13日未明に発表される予定だ。投資顧問会社によると、メモリ関連では南亜科学（ナンヤ・テクノロジー）、華邦電子（パワーテック）、群聯電子（フォーチュネット）、およびABFキャリア基板メーカーの景碩科技（キンステック）の4銘柄が、指数構成銘柄入りの可能性があると指摘されている。一方で、台湾株式市場は7月に3006ポイント下落し、勢いの弱まりが見られた。時価総額は1か月間で4.6兆ドルから4.3兆ドルに減少しており、MSCIにおける台湾株のウェイトが小幅に引き下げられる可能性が高まっている。

台新投信投資顧問の黄文清総経理は、「全体的なニュース環境をみると、米国とイランの緊張が合意または一区切りを迎える可能性があり、短期的には拡大リスクは低い。また、米国が発表した7月の非農業部門雇用者数が予想に反して減少したことで、FRB（連邦準備制度理事会）の9月利上げの可能性が低下した。S&P500指数は過去最高値を更新しているが、AI関連業種の好業績が続く中、米国株式市場はさらに上昇する余地がある。これは台湾株式市場のさらなる上昇を後押しするだろう」と述べた。

黄氏はまた、「投資家は引き続きAI関連銘柄に注目すべきだ。半導体製造装置・材料、サーバーレール、AIサーバー関連なども注目テーマとなる」と指摘した。

一方、台湾証券取引所が最近発表した処分株制度の改正について、新制度は処分対象期間の短縮、約定間隔の短縮、注意銘柄の基準見直しなどを大幅に変更し、8月10日から正式に施行される。

これについて黄氏は、「証券取引所と店頭市場（OTC）が処分株の新措置を導入することで、取引停止期間の短縮や市場流動性の改善が図られ、台湾株式市場の取引活発化と出来高の拡大に前向きな影響を与えるだろう。市場の取引がより円滑かつ活発になることが期待される」と評価した。

外資の1週間の買い越しランキングを見ると、主にETFが上位を占めた。具体的には、主動統一升級50（00403A-TW）が23.6万枚買い越し、元大台湾50反1（00632R-TW）が22.5万枚、主動統一台股增長（00981A-TW）が16.4万枚、凱基台灣TOP50（009816-TW）が14.8万枚、元大台湾50正2（00631L-TW）が11.8万枚、元大台湾50（0050-TW）が11.6万枚、主動復華未來50（00991A）が8.7万枚と続いた。買い越し上位10銘柄のうち、上位7銘柄がアクティブ・パッシブ・インバースETFで占められている。