〈美股盤後〉トランプ氏がイランに賠償要求、原油高騰で半導体株が下落、フィラデルフィア半導体指数が3％近く急落

アメリカとイランの間で、ホルムズ海峡の航行再開に向けた合意が進展していないことから、国際原油価格は月曜日（10日）に約5％急騰し、インフレと連邦準備制度理事会（FRB）の利上げに対する市場の懸念が再燃した。米国株式市場の主要指数はまちまちの動きとなり、ダウ工業株30種平均とS&P 500指数は小幅に下落。ナスダック総合指数は、インテルやNVIDIA（輝達）などの半導体株の下落により0.32％安で取引を終えた。フィラデルフィア半導体指数は2.94％急落した。

市場の注目は再び中東情勢に集まっている。イランは、オマーンとの間でホルムズ海峡の再開に向けた合意に近づいていると発表しているが、アメリカとの直接交渉再開には、複数の条件が満たされるまで応じないと表明している。

イラン外務大臣のアッバース・アラグチ氏（Abbas Araghchi）は、先週日曜日に、アメリカが今年6月に署名した覚書に違反し続け、その「違反行為」に対する補償を行わない限り、交渉再開は不可能だと述べた。

一方、トランプ大統領は、戦争や攻撃、抗議活動で亡くなった人々に対するイランの「賠償」を求め、両国の交渉進展を軽視する姿勢を示した。

供給懸念の高まりを受け、米国産中質原油（WTI）先物は月曜日に約5.1％上昇し、1バレルあたり82.13ドルで取引を終えた。ブレント原油先物も約5％急騰し、1バレルあたり87.72ドルとなった。

さらに、米国の戦略石油備蓄（SPR）は3億バレルを下回り、1983年1月以来の最低水準にまで減少しており、エネルギー供給の中断に備えた米国の対応能力への懸念が強まっている。

主要指数は下落したものの、米国株式市場の基盤は企業決算によって支えられている。LSEGのデータによると、現時点でS&P 500の436社が決算を発表しており、そのうち約85％が市場予想を上回る利益を報告している。S&P 500指数は先週金曜日に史上最高の終値を記録し、主要3指数は4月以来の最高の週間上昇率を記録した。

米国7月の非農業部門雇用者数が予想外に2万3000人減少したことで、FRBの9月利上げへの期待が後退した。CMEグループのFedWatchツールによると、9月利上げの確率は現在約52％で、1週間前の67％から低下している。

しかし、原油価格の再上昇はエネルギーおよび輸送コストを押し上げ、インフレの減速に逆風となる可能性がある。クリーブランド連邦準備銀行のベス・ハマック総裁（Beth Hammack）は、インフレを目標まで引き下げるには複数回の利上げが必要かもしれないが、最終的な金利水準を予測することは控えると述べた。

米国株式市場、月曜日（10日）の主要指数の終値：

ダウ工業株30種平均は60.95ポイント（0.11％）安の53,975.98ポイント。 ナスダック総合指数は85.26ポイント（0.32％）安の26,605.36ポイント。 S&P 500指数は4.53ポイント（0.06％）安の7,753.11ポイント。 フィラデルフィア半導体指数は362.93ポイント（2.94％）安の11,993.86ポイント。 NYSE FANG+指数は33.89ポイント（0.18％）高の18,756.93ポイント。

注目銘柄：

NYSE FANG+指数に含まれる主要テクノロジー企業は、大半が上昇。Meta（META-US）は0.48％上昇。Apple（AAPL-US）は1.53％下落。Alphabet（GOOGL-US）は0.91％上昇。Microsoft（MSFT-US）は1.21％上昇。Amazon（AMZN-US）は1.32％上昇した。

フィラデルフィア半導体指数の銘柄は広範に弱含み。AMD（AMD-US）は2.86％下落。Broadcom（AVGO-US）は1.25％下落。NVIDIA（NVDA-US）は2.86％下落。Applied Materials（AMAT-US）は3.16％急落。Qualcomm（QCOM-US）は3.39％下落。Micron（MU-US）は1.89％下落した。

台湾関連ADRはまちまち。TSMC ADR（TSM-US）は0.37％下落。ASE ADR（ASX-US）は0.53％上昇。UMC ADR（UMC-US）は0.37％上昇。中華電信ADR（CHT-US）は0.42％下落した。

企業ニュース：

Intel（INTC-US）は、最大150億ドル相当の普通株を発行すると発表した。市場は新株発行による既存株主の価値希薄化を懸念し、Intelの株価は4％以上急落し、1株あたり97.52ドルとなった。この動きは半導体セクター全体の下落を引き起こした。

中国のメモリメーカーが生産拡大を加速している影響で、シティグループの最新レポートでは、今後4四半期におけるDRAMおよびNANDの価格上昇率が徐々に鈍化すると予測している。同社はMicronの目標株価を1,400ドルから1,150ドルに大幅引き下げ。Micronの株価は前日比約2％下落し、1株あたり861ドルとなった。SKハイニクスADR（SKHY-US）も1.90％下落した。

NVIDIA（NVDA-US）は2.86％下落し、1株あたり217.55ドルで取引を終えた。複数のウォール街金融機関がNVIDIAと協力し、5,000億ドル規模のAI融資スキームを計画しているとの報道が、AIインフラ投資の資金需要とリスク負担への懸念を投資家の間に広げた。

Apple（AAPL-US）は約1.5％下落し、1株あたり308.26ドル。投資銀行Jefferiesは、iPhoneの見通しや製品革新力の課題を理由に、Appleの格付けを「ホールド」から「アンダーパフォーム」に引き下げ、目標株価も下方修正した。

Microsoftは1.21％上昇し、1株あたり506.06ドル。海外メディアによると、Microsoftは今年秋に次世代AIチップ「Maia 300」を発表する予定で、TSMCと生産委託を交渉中。2027年までに30万個以上のチップを供給する生産体制を構築する計画だ。同社は来年以降、Maia 300の生産量を大幅に増やし、長期的には自社開発チップを数ギガワット（GW）規模で展開する予定である。

ウォール街の分析：

インテリクティブ・ブローカーズのアナリスト、ホセ・トーレス氏（Jose Torres）は、米国とイランが実質的な交渉を開始できていないことに市場が不安を感じていると指摘。先週は合意への道筋が見えつつあると投資家が期待していたが、現状はその期待が外れていると述べた。

Horizon Investmentsのポートフォリオ管理責任者、ザカリー・ヒル氏（Zachary Hill）は、市場は米イラン間の繰り返される交渉ニュースに疲弊していると分析。ただし、中東情勢の緊張が高まるたびに市場の反応は小さくなっており、企業業績が堅調なため、株価の下落幅は限定的だと評価した。

投資家は今週水曜日に発表される米国7月の消費者物価指数（CPI）に注目している。ブルームバーグの調査では、経済学者は7月CPIが前月比0.1％上昇すると予想しており、6月の-0.4％から大幅に反発する見込み。インフレが予想を上回れば、FRBの利上げ期待が再燃する可能性がある。

今週はApplied Materials（AMAT-US）やCisco（CSCO-US）などの企業が最新決算を発表する予定。

（数値はすべて掲載時点の最新情報。実際の価格は変動する可能性があります。）