現在、多数の投資機関は2027年に五大超大規模データセンターのAI資本支出が1兆ドルを突破すると予測しています。これは今年の7900億ドルの資本支出から約26％の成長です。AI資本支出は高い成長を維持していますが、市場の注目点は変化している可能性があります。今週、花旗は美光の「買い」評価を維持しつつ目標株価を引き下げました。これにより、市場の関心は値上げ材料から増産材料へと移行している可能性があります。

どのような増産テーマに注目すべきでしょうか？

先進封裝：

市場は、台積電が2027年にCoWoS生産能力を60～70％以上増加させると予測しています。しかし、モルガン・スタンレーは、世界のCoWoS需要が2026年の139万4千枚から2027年には269万4千枚に成長すると予測しています。需要がほぼ倍増するため、台積電が60～70％増産してもなお、市場は供給不足の状態が続くとされています。

ABF載板：

AIチップのサイズと層数が大幅に増加するにつれ、市場はAIチップの需要がABF載板全体需要面積の50％以上を占めると予測しています。2027年にはABF載板の需給ギャップが20％以上になると見られています。

CCL：

ゴールドマン・サックスは、CCL市場規模が2027年に221億ドルに達し、2028年には480億ドルに大幅拡大すると予測しています。AIサーバー向けCCLの需要は、2026年が4,200万枚、2027年が7,800万枚、2028年が1億3,100万枚と予想されています。

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増産関連産業以外にも、今後の需要が見込めるテーマがあります。例えば、FOPLP、COPOS、CPO、800V HDCなどです。特にCPOと800V HDCは、市場で大規模導入が延期されると予想されていますが、長期的な需要構造に変化はなく、関連サプライチェーンは比較的低位にあります。投資家は買い場のチャンスに注目すべきです。

大手指数は現在、四半期線の上で出来高が減少しながら調整しています。今後の上昇に向けての準備段階であり、将来的には5万ポイントを目指すと見られます。AI業績優良銘柄が主導役となるでしょう。7月の売上高、第2四半期決算、および業績説明会は、企業と産業の将来性を確認する重要なポイントです。以下の増産テーマ関連のサプライチェーンに注目してください。

台湾株式市場が5万ポイントを目指す中、現時点は良い買い場です。長期的に低水準で大きなビジネスチャンスのある銘柄への布陣が重要です。台湾株は底値から約6,000ポイント上昇しており、一部の銘柄は短期的な抵抗帯に入っています。これが銘柄替えの好機です。次の大きな相場を掴みたいなら、ぜひ私の仲間になってください。まずはこちらから参加してください。https://user225916.pse.is/money668

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先進封裝：台積電 (2330-TW)、日月光 (3711-TW)、京元電 (2449-TW)、力成 (6239-TW)、群創 (3481-TW)、旺矽 (6223-TW)、志聖 (2467-TW)

AI業績優良株：台達電 (2308-TW)、光寶科 (2301-TW)、新盛力 (4931-TW)、川湖 (2059-TW)、奇鋐 (3017-TW)、健策 (3653-TW)、一詮 (2486-TW)、緯穎 (6669-TW)、鴻海 (2317-TW)

ABF：南電 (8046-TW)、欣興 (3037-TW)、景碩 (3189-TW)、臻鼎 - KY(4958-TW)

CCL：台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)、南亞 (1303-TW)、長興 (1717-TW)、金居 (8358-TW)

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記事元：モアーズコンサルティング－葉俊敏アナリスト

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FACT BOX ・ 要点整理

  • 出典：PR Times
  • 分類：ニュース
  • 製品・サービス：CoWoS / CCL