保瑞、昨年同期の特別利益による高水準なベースの影響で上期利益5.82億元と前年比7割以上減少

保瑞（6472-TW）は本日（13日）、最新の財務報告を公表しました。今年上期の累計税後純益は5.82億元で、前年比7割以上減少し、1株当たり純益は4.56元となりました。保瑞は、昨年同期に泰福-KY（6541-TW）への戦略的投資に伴い、保瑞バイオテックの処分に関する一時的利益を認識したことで、ベースラインが引き上げられた結果、今年上期の利益が減少したと説明しています。

保瑞の第2四半期の売上高は58.89億元で、前期比47.19％増、前年同期比20.97％増となりました。営業利益率は16.74％で、前期比6.57ポイント増、前年同期比3.63ポイント減。税後純益は5.56億元で、前期比20.38倍増、前年同期比9.89％減、1株当たり純益は4.36元でした。

今年上期の累計売上高は98.91億元で、前年比5.82％増。売上総利益率は39.16％で、前年比2.66ポイント減。営業利益率は14.1％で、前年比3.81ポイント減。税後純益は5.82億元で、前年比71.1％減、1株当たり純益は4.56元です。

保瑞は、第2四半期の業績回復は、CDMO工場の稼働率改善と世界的な販売活動の拡大に加え、子会社の晨暉バイオテック（1271-TW）によるWGN買収の寄与が大きかったと述べています。第2四半期の各事業の売上構成比は、CDMOが36％、グローバル販売が50％、コンシューマーヘルスケア（CHC）が14％でした。

保瑞によると、マリランド州の無菌注射剤工場が定期点検後に生産能力を回復し、竹南工場の増産効果も現れたことで、CDMO事業が第2四半期の主要な成長エンジンとなりました。上期の新規顧客契約総額は3.78億ドルに達し、新たに14件の前臨床プロジェクト分子を追加。また、この事業の上期MQL（マーケティングクオリファイドリード）は400件に達し、昨年通年の水準に並びました。さらに、最近、「10＋2年」の規模で百億円クラスの製造契約を締結し、第1段階の製品移管が第2四半期から開始されています。2027年から段階的に収益貢献が始まる見込みです。

グローバル販売事業では、専門医薬品およびブランド医薬品の売上が前期比58.8％増加しました。特に小児てんかんの希少疾患薬であるVigabatrinの処方カバレッジは50％を超えました。また、Upsher-Smithは胃食道逆流症の主力製品DLSの市場シェアを維持しており、政府系顧客の在庫補充により、高付加価値学名医薬品の売上は前期比2割以上増加しました。保瑞は、今年中に複数市場で7つのブランドおよび学名医薬品を新発売しており、さらに6つの学名医薬品が承認待ちの状態です。これにより、製品ポートフォリオの多様化が進んでいます。

CHC事業については、7割がWeiderブランドの健康食品および食品から構成されており、今後も「科学的根拠のある原料」「ブランド製品」「国際流通チャネル」という垂直統合戦略を推進していくとしています。

下半期の見通しとして、保瑞はCDMO事業の12カ月積載受注残高が3.17億ドルに達しており、7月に完了した大分子製剤Rockville工場の買収により連結子会社として取り込むことで、さらなる受注増が期待されると述べています。また、マリランド州の注射剤工場の充填量も、下半期は上半期を上回る見込みです。