〈米株盤後〉利上げ警報一時解除、米株は利益確定売りでS&Pは下落も週間3連騰

米国の最新小売売上高と消費者信頼感指数がともに低下し、投資家がS&P 500指数の連日高値更新後に利益確定売りを実施したため、米国株式市場は金曜日（14日）主要指数が全面的に下落した。

S&P 500指数は0.17%下落したが、週間では0.4%上昇し、3週連続の上昇を記録。ナスダック指数は金曜日に0.28%下落したものの、週間では0.1%の小幅上昇で、これも3週連続の上昇となった。一方、ダウ工業平均株価は107.58ポイント下落し、週間では0.6%下落した。

米国経済指標からは弱含みのサインが示された。7月の小売売上高は前月比0.6%減少し、2025年5月以来最大の下落となった。また、8月の消費者信頼感指数も下落に転じ、6月と7月の連続改善傾向を反転させた。市場は米国の消費勢力と経済見通しの再評価を始めている。

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のデータによると、先物トレーダーはFRBが9月に金利を据え置く確率を約70%と見ており、これは1週間前の56%から上昇している。

中東情勢では、ホルムズ海峡の航行障害や地政学的緊張の持続が原油価格を押し上げている。トランプ大統領は、米国がイランの港湾を封鎖していることで「鋼鉄の壁」が形成され、このエネルギー輸送の要衝を実効的に管理していると述べた。

米財務長官ベセント氏は、来週、前例のないイラン経済孤立措置を発表すると明言。米伊戦争が約6か月にわたり継続し、和平交渉が膠着する中、テヘランに譲歩を迫る狙いがある。

米国株式市場の主要指数（金曜日）：

- ダウ工業平均株価：107.58ポイント（0.20%）安、53,732.41ポイント - ナスダック総合指数：73.86ポイント（0.28%）安、26,729.16ポイント - S&P 500指数：13.23ポイント（0.17%）安、7,785.76ポイント - フィラデルフィア半導体指数：38.95ポイント（0.31%）安、12,417.05ポイント - NYSE FANG+指数：180.08ポイント（0.96%）安、18,656.39ポイント

注目銘柄：

NYSE FANG+指数に含まれる主要テックファイブの多くは下落。Meta（META-US）は0.86%安、Apple（AAPL-US）は0.22%高、Alphabet（GOOGL-US）は0.13%安、Microsoft（MSFT-US）は0.30%安、Amazon（AMZN-US）は0.94%安。

フィラデルフィア半導体指数構成銘柄はまちまち。AMD（AMD-US）は6.50%高、Broadcom（AVGO-US）は5.94%安、NVIDIA（NVDA-US）は0.06%安、Applied Materials（AMAT-US）は5.12%安、Qualcomm（QCOM-US）は0.61%高、Micron（MU-US）は2.30%高。

メモリ関連株は堅調に推移。Micron（MU-US）は2.30%高、Western Digital（WDC-US）は4.41%高、SanDisk（SNDK-US）は7.39%高、Seagate Technology（STX-US）は5.65%高、SKハイニックスADR（SKHY-US）は0.40%高。

台湾関連ADRは下落が多数。TSMC ADR（TSM-US）は0.96%安、ASE ADR（ASX-US）は0.25%安、UMC ADR（UMC-US）は1.19%安、中華電信ADR（CHT-US）は0.71%高。

企業ニュース：

Applied Materials（AMAT-US）の第2四半期業績は投資家の高い期待に届かず、金曜日の株価は5.12%下落し、週間では8%以上下落した。調整後1株利益は3.50ドル、売上高は91.2億ドル。半導体システム部門の売上は70.4億ドルで、FactSetのコンセンサス予想69.6億ドルをわずかに上回った。

SanDisk（SNDK-US）は7.39%高の1,641.11ドル。JPモルガンのアナリストが投資判断を「中立」から「オーバーウェイト（積極推奨）」に引き上げた。アナリストは、SanDiskが「新ビジネスモデル」を採用し、長期契約を通じて収益構造を高利益率・安定型に転換したと評価。これにより景気循環の影響を大幅に低減していると指摘した。

Reddit（RDDT-US）は12.69%高の178.09ドル。S&Pダウ・ジョーンズ・インディセス社が、Redditを8月18日付でS&P 500指数に新規採用すると発表。合併により上場廃止となるAvalonBay Communities（AVB-US）の代わりに組み入れられる。

トランプ大統領が外国製ドローンおよび部品に追加関税を課すと発表したことを受け、米国ドローンメーカーの株価が上昇。Unusual Machines（UMAC-US）は25.04%高、Red Cat（RCAT-US）は8.80%高、AeroVironment（AVAV-US）は1.78%高となった。

Cisco Systems（CSCO-US）は1.58%安の111.68ドルで取引を終え、週間では9%以上下落。HSBCが投資判断を「バイ」から「ホールド」に格下げ、目標株価も137ドルから120ドルに引き下げた。アナリストAbhishek Shukla氏は、同社の収益成長が2027会計年度第2四半期以降、四半期ごとに鈍化すると予想し、株価の評価倍率に圧力がかかると指摘した。

ウォール街の見方：

Infrastructure Capital Advisorsの最高経営責任者（CEO）Jay Hatfield氏は、水曜日と木曜日に発表されたインフレデータが緩やかだったことからS&Pが連騰したと分析。金曜日の調整は、決算シーズン終了後の株価の整理局面を示唆しており、この状況は8月下旬から9月にかけて続く可能性があると述べた。

FactSetのデータによると、S&P 500の構成企業の90%以上が第2四半期決算を発表済みで、全体の利益は前年同期比約50%増加している。Hatfield氏は、企業利益がこの水準を維持し、ホルムズ海峡の閉鎖が続き、原油価格が1バレル80ドル以上で推移し、FRBが金利を据え置いた場合、S&P 500は今年末に8,100ポイントに達する可能性があると予測した。

シカゴ連邦準備銀行のAustan Goolsbee総裁は、最近のインフレ鈍化は前向きな兆候だが、物価上昇率がFRBの2%目標に向かって持続的に進んでいるかを確認するため、今後数か月のデータを注視する必要があると述べた。

Hatfield氏は、現時点では利上げも利下げも可能性が低く、S&P 500を同社の目標である9,000ポイントまで押し上げるには、FRBの利下げが必要だと指摘。それがない限り、指数は8,000ポイント前後で横ばい推移になると予想した。

eToroの米国投資アナリストBret Kenwell氏は、利上げ確率の低下だけを理由に楽観すべきではないと警告。利上げ回避の代償として経済が明らかに弱体化している場合、市場にとって好材料とはならないと指摘。現時点では企業利益の強さが持続しており、利上げ懸念への反応も限定的。米国経済の持続的成長は、最終的に消費者支出の安定性にかかっていると強調した。

（数値はすべて掲載時点での最新情報に基づく。実際の価格は変動する可能性があります。）