超越美光與AMD！戴爾今年股價狂飆285% 美超微亮眼財報指引新榮景

戴爾科技(DELL-US)の株価は今年に入り、累計で285%も上昇しました。これは市場で話題になっている人工知能(AI)建設関連銘柄の中でも飛びぬけて高く、瑞穗証券の取引部門に所属するアナリスト、ジョーダン・クライン氏はこの株価の動きを「狂気じみている」と形容しました。彼はさらに、戴爾の株価上昇率は「ほぼすべての大型テック株を上回っている」と指摘しています。

投資家の間で人気の高いメモリメーカー、マイクロン(MU-US)は今年に入って219%上昇しています。一方、AMD(超微)(AMD-US)も126%の上昇を記録していますが、それでも戴爾の上昇幅には及びません。木曜日の取引では、戴爾の株価はさらに2.1%上昇し、一株あたり494.51ドルで取引を終えました。

香港に本社を置くパソコンおよびサーバー製造大手のレノボ・グループ(Lenovo)(00992-HK)は木曜日、非常に好調な決算を発表しました。調整後利益は前年同期比で176%も増加し、売上高も43%成長しました。同社は、こうした力強い成長の背景にある要因として、AIインフラに対する需要が継続的に高まっていることだと説明しています。

決算内容によると、レノボの直近四半期におけるAI最適化サーバーやAI対応PCを含むAI関連の売上高は、前年同期比で60%増加しました。このAI関連売上高は、すでに同社の総売上高の35%を占めています。

レノボの決算発表に先立ち、スーパーマイクロ・コンピュータ(Super Micro Computer)(SMCI-US)は火曜日に決算を公表し、ウォール街の予想を上回る売上見通しを提示しました。投資家は、同社の収益力の改善にも楽観的です。直近四半期の調整後営業利益率は17.6%に達し、当初の予想レンジ（8.2%～8.4%）の2倍以上となりました。

瑞穗のクライン氏は、スーパーマイクロの決算は戴爾にとって「非常に重要な先行指標」であると述べています。戴爾は9月に決算を発表する予定ですが、彼はAI関連事業と企業向け部門の業績が市場予想を上回ると予測しています。また、全体の売上高成長率が50～60%に達すると予想しています。

スーパーマイクロは火曜日の決算発表後に水曜日に株価を19%も急騰させ、半導体関連株全体を押し上げました。新型クラウドプロバイダーのコアウィーブ(CoreWeave)(CRWV-US)や、光学部品メーカーのルメンタム・ホールディングス(LITE-US)も火曜日に市場予想を上回る決算を発表し、AI投資関連銘柄への楽観的なムードをさらに後押ししました。

スーパーマイクロとコアウィーブの両社とも、未完了の注文（バックログ）が引き続き増加していると報告しており、顧客のAIハードウェアに対する需要が依然として強固であることを示しています。

スーパーマイクロは先月、暫定決算として発表した際に、直近四半期の新規受注額が600億ドルを超えたと述べました。これにより、2026会計年度までの未完了注文は過去最高を記録しています。