〈紐約為替〉利上げ期待後退でドル下落も、原油高が下支え

ドルは17日、朝方2か月半ぶりの安値まで下落した。市場が連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ見通しを後退させたためだ。一方で、原油価格が上昇を続け、インフレ懸念がくすぶり続けている。

ニューヨーク市場終値で、6主要通貨に対するドルの価値を示すドル指数（DXY）は0.1%下落し、99.58となった。ドル指数は早盤、99.29まで下落。これは6月2日以来の安値である。

為替市場の投資家は、重要な1週間を終えた。7月の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）の前年同月比上昇率は、総合・コアいずれも鈍化した。

これに加え、事前に発表された予想外の弱さを示した7月の非農業部門雇用統計、そして金曜日に発表された弱い小売売上高データが重なり、これらの指標は総合的に、FRBが急いで金融引き締めを行う必要がない余地があることを示唆している。

市場の金利見通しも修正された。CMEのFedWatchツールによると、市場はFRBが9月に金利を据え置く確率を約63%とみており、0.25%の利上げの確率は約37%となっている。

今週後半には、7月の連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録が公表される。市場は、FRBの政策思考に関するさらなる手がかりを得られると期待している。

7月のFOMCでは、3人の地区連銀総裁が金利据え置きに異議を唱えた。金融政策を注視する専門家は、議事録にさらにタカ派的な発言が含まれるかを注目している。

Macquarieのグローバル外為・金利戦略責任者であるThierry Wizman氏は、「議事録は、タカ派陣営が真に懸念している理由を明らかにするかもしれない。特に、7月に即時利上げを支持した3人の dissenting members が、何を理由にその判断を下したのかが焦点だ」と述べた。

「もし、その理由の一つが、長年にわたる目標超過インフレの後、FRBの信頼性を再構築する必要性であるならば、これはタカ派的なシグナルだ。これはFOMC内部のタカ派的姿勢が持続する可能性を意味するからだ。」

「さらに重要なのは、議事録が、多数の政策決定者が金融引き締めに賛成するに至る具体的な条件や閾値について説明するかもしれない点だ。たとえKevin Warsh氏自身がFRBの『政策反応関数』を明確に示すことをためらっていたとしても。」

ブレント原油、90ドル突破

ドルは17日、朝方の安値から反発した。その要因の一つは、原油価格上昇に伴うリスク回避需要の高まりである。ブレント原油先物価格は、1バレルあたり90ドルを突破した。

原油価格が上昇する中、米国とイランはホルムズ海峡（Strait of Hormuz）を巡る対立を継続している。

両国はそれぞれがこの重要水路の支配権を主張しており、テヘランは、この重要航路を再開する前に、米国が敵対行為の停止や凍結資産の解放などの条件を満たすことを要求している。

一方、イランはオマーンと協力して、ホルムズ海峡の管理枠組みを策定している最中である。

『フォックスニュース』は17日、ドナルド・トランプ米大統領の発言として、「オマーンが邪魔するなら、我々は彼らを徹底的に破壊する」と報じた。

17日は、米伊が6月中旬に署名した包括的協力覚書（MoU）の期限日でもあった。この協定は、7月にホルムズ海峡で民間船が攻撃されたことをめぐり、双方が攻撃行動に出たことで、事実上崩壊していた。トランプ氏は記者団に対し、この協定を延長しないと語った。

円安進行、インドルピーも下落

円は17日、小幅に下落した。ドル／円は0.1%上昇し、159.49となった。

7月下旬に米国と日本が実施した歴史的な共同介入によって、円高方向に進んでいたが、その戻りの半分ほどが反吐されている状況だ。

円安のもう一つの要因は、日本国内の経済成長データが予想を下回ったことである。

公式データによると、日本の経済は第2四半期に年率1.1%の成長を記録。市場予想の2%を下回り、前期の改定値1.9%も下回った。

四半期ベースでは、GDP成長率は0.3%。市場予想の0.5%を下回った。個人消費の低迷と設備投資の縮小が、全体の経済成長を押し下げた。

一方、ドル／インドルピーは0.4%上昇。中東のエネルギーリスクが継続する中、インドの輸入業者がドル買いに動いたためだ。

それでも、インドルピーは下落圧力にさらされている。インド準備銀行（RBI）は、ルピーを支えるために積極的かつ多面的な対策を講じている。

台湾時間18日午前5時40分頃の価格：

ドル指数は99.5811。前日比+0.0009%

ユーロ／ドル（EUR／USD）は1ユーロ＝1.1576ドル。-0.0529%

英ポンド／ドル（GBP／USD）は1ポンド＝1.3540ドル。-0.0148%

豪ドル／ドル（AUD／USD）は1豪ドル＝0.7103ドル。-0.0141%

ドル／カナダドル（USD／CAD）は1ドル＝1.3872カナダドル。-0.0144%

ドル／円（USD／JPY）は1ドル＝159.3600円。-0.0627%