〈米国株 市況後〉米伊60日間の協議期限到来！原油と債券のダブルプレッシャーでナスダックは下落、費半指数は逆転上昇

米国とイランが6月に締結した停戦に関する諒解備忘録の60日間の協議期限が17日、満了した。両国は停戦、イランの核開発計画、ホルムズ海峡の航行安全などについて合意に至らなかった。トランプ大統領は、イランとの戦争が短期間で終結する見通しは立たないと発言し、オマーンがホルムズ海峡問題で「足を引っ張る」場合には、米軍が猛烈な空爆を行うと警告した。

これらの発言は、中東情勢の緊張が再燃するとの懸念を強め、ブレント原油先物価格は1バレル90ドルを突破。ブレントと米国産西テキサス原油（WTI）の両先物価格は2％以上上昇した。原油価格の上昇は、エネルギーコストの高騰がインフレを再燃させる可能性があるとの懸念を市場に呼び起こし、連邦準備制度（FRB）の金融政策の選択肢を狭める要因となった。

米国債市場も全面的に売り圧力を受けた。30年物国債の利回りは約5ベーシスポイント上昇し、5.31％まで上昇。2007年6月以来の最高水準に達した。10年物国債利回りは4.72％で推移した。

原油価格とインフレリスクに加え、米国の国債残高が40兆ドルに迫っていることも、投資家の政府債務や長期財政の持続可能性への懸念を深めている。シカゴ商品取引所（CME）のFedWatchツールによると、市場は9月の利上げ確率を約36％と見込んでいる。

米国株式市場の主要指数の17日（月）の終値は以下の通り。

- ダウ工業株30種平均：272.63ポイント（0.51％）安、53,459.78 - ナスダック総合指数：84.25ポイント（0.32％）安、26,644.91 - S&P 500指数：40.70ポイント（0.52％）安、7,745.06 - 費城半導体指数（SOX）：203.96ポイント（1.64％）高、12,621.00 - NYSE FANG+指数：157.75ポイント（0.85％）安、18,498.64

【注目銘柄】

NYSE FANG+指数を構成する主要テック5社は全般に下落した。Meta（META-US）は3.54％急落。Apple（AAPL-US）は0.11％下落。Alphabet（GOOGL-US）は0.55％下落。Microsoft（MSFT-US）は3.04％急落。Amazon（AMZN-US）は0.51％下落した。

費城半導体指数銘柄は値動きが分かれた。AMD（AMD-US）は1.63％下落。Broadcom（AVGO-US）は0.14％下落。NVIDIA（NVDA-US）は0.07％下落。Applied Materials（AMAT-US）は5.55％大幅高。Qualcomm（QCOM-US）は2.18％下落。Micron（MU-US）は4.13％大幅高となった。

メモリ関連株は全面高。Micronは4.13％上昇。Western Digital（WDC-US）は5.35％上昇。SanDisk（SNDK-US）は8.88％急騰。Seagate Technology（STX-US）は2.19％上昇。SK ハイニックスのADR（SKHY-US）は3.04％上昇した。

台湾企業のADRも上昇が多数。TSMC ADR（TSM-US）は1.08％上昇。ASE ADR（ASX-US）は0.94％上昇。UMC ADR（UMC-US）は1.98％上昇。China Telecom ADR（CHT-US）のみ0.21％下落した。

【企業ニュース】

米商務長官ルートニック氏は『ウォール・ストリート・ジャーナル』に対し、米国政府はAppleが中国からメモリチップを調達することを望んでいないと発言。この発言が材料視され、Micronは4.13％上昇し、終値は1,011.75ドルとなった。フラッシュメモリ大手のSanDiskは8.88％急騰し、1,786.85ドルで取引を終え、6営業日連続で上昇した。

NVIDIA（NVDA-US）は0.07％の小幅下落で225.01ドル。同社は、OpenAIがオハイオ州に建設する大規模データセンターに対して、最大1,050億ドルの財務保証を提供することを確認した。当初検討されていた2,500億ドルから規模を縮小したものである。

光通信インフラ企業のCoherent（COHR-US）は7.8％上昇し、351.22ドルで取引を終え、S&P 500指数内で最も上昇率の高い銘柄となった。同業のLumentum（LITE-US）も4.6％以上上昇した。

Alphabet（GOOGL-US）は0.6％小幅下落。バークシャー・ハサウェイは先週末、Googleの親会社を大幅に買い増し、保有株式の時価総額は約360億ドルに達したことが明らかになった。

Amazon（AMZN-US）は0.5％超下落し、261.31ドルで終了。モルガン・スタンレーは、Amazon Web Services（AWS）の売上が順調に拡大すれば、2027年末までに株価が500ドルに達する可能性があると指摘した。

SpaceX（SPCX-US）は、新株式の一部が間もなく売却可能になることを受けて、4.45％上昇し、146.23ドルで取引を終えた。

【ウォール街の見方】

Interactive Brokersの上級エコノミスト、ホセ・トーレス氏は「米国株はすでに大きな上昇を遂げており、原油価格が下がる必要がある。そうでなければ金利は高止まりし、市場の調整リスクが高まる」と指摘した。

トーレス氏は、経済の弱さがFRBの利上げの必要性を低下させるため、短期的には株式市場にとって好材料になるとしながらも、「成長がさらに減速すれば、最終的に企業の収益と株価に悪影響を及ぼす」と警告した。彼は「米国経済は依然として拡大フェーズにあるが、成長スピードは鈍化している」と述べた。

今週、投資家はWalmart（WMT-US）、Target（TGT-US）、Lowe’s（LOW-US）、Home Depot（HD-US）といった大型小売業者の決算発表に注目する。これらの業績は、返校シーズンの消費動向を反映しており、米国の個人消費と家計の財務状況を読み取る手がかりとなる。

また、連邦公開市場委員会（FOMC）の会合議事録が水曜日に公表される。市場は、物価上昇、経済成長、今後の金利政策に関する意思決定者の見解を読み取ろうとしている。

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