黃仁勳氏が語る、OpenAI資料センターがもたらす6000億ドルの輝達ビジネス機会

『バロンズ』は、輝達（Nvidia）（NVDA-US）の株価が月曜日（17日）に一時的に小幅上昇したものの、最終的には下落して取引を終えたと報じました。投資家は、この半導体大手がOpenAIの大型資料センター投資計画を支援することに対して、慎重な楽観を示しているようです。

輝達の株価は月曜日に0.1％下落し、225.01ドルで取引を終えました。盤中には一時227.92ドルまで上昇しました。今年に入ってから株価は21％上昇しており、過去12か月間では約24％上昇しています。

輝達は月曜日に、アメリカ・オハイオ州に建設されるOpenAIの大型資料センター園区「PORTS-Pike Technology Campus」の財務保証を提供することを正式に確認しました。

『ウォール・ストリート・ジャーナル』が先週金曜日の夜に情報筋の話として伝えたところによると、輝達がこのプロジェクトに対して提供する保証額は当初計画の2500億ドルから大幅に削減され、1200億ドル未満になる見込みです。この調整は、投資家が輝達の貸借対照表に過度のリスクが集中することへの懸念に応える形で行われたものです。

輝達のCEOである黃仁勳氏は月曜日、「当社の支援は、特定のリースおよび電力支払い、および明確に定義された残存価値保証に限定されており、園区全体のコストやテナントのすべての義務を負うものではありません」と説明しました。

また、輝達はインフラ企業SB Energyに15億ドルを投資することを発表しました。SB EnergyはOpenAIと日本ソフトバンクグループ（9984-JP）が共同設立した企業で、この資料センターの建設・所有・運営を担当し、20年間のリース契約を通じてOpenAIに施設を貸し出します。

輝達によると、PORTS-Pike園区で1世代のAIシステムを展開するごとに、約150万個の輝達GPUが必要となり、これは1500億ドルから2000億ドルの収益機会に相当します。この資料センターは20年間にわたり、複数回のアップグレードサイクルを経ることが予想されています。

黃仁勳氏は、「OpenAIの現行および計画中のコミットメントは、約12GWの輝達コンピューティング能力に相当します。もし輝達がPORTS-Pikeでの協業規模を当初の4.25GWからさらに拡大すれば、全体の規模は約16GWに達する可能性があります」と述べました。

「この規模に基づけば、2030年までにこの機会は、輝達のコンピューティング事業において約6000億ドルに相当する見込みです。」

AIチップ市場のリーディングサプライヤーとして、輝達は近年、AIエコシステム全体への積極的な投資を通じて、AIインフラの急速な拡大に伴う資金調達のボトルネックを解消しようとしています。FactSetによると、輝達は2025年および2026年に66社の非上場企業に投資しています。

最近、輝達はウォール街の金融機関と提携し、AI資料センターの建設を支援するために合計5000億ドルの資金を提供すると発表しました。このアプローチにより、市場が輝達が直接リスクを負担することへの懸念を和らげることが期待されます。ただし、同社はこのような取引において「残存価値支援メカニズム」を提供する可能性があるとしながらも、その上限は個別取引額の25％までとし、ケースバイケースで判断すると述べています。