ジューク・ミラーがマイクロン・テクノロジーを全額売却、AI半導体市場の動向に注目

億万富豪投資家ジューク・ミラー（Stanley Druckenmiller）は、過去にNVIDIA（NVDA-US）を早期に売却したことを「重大なミス」と認めています。今回、マイクロン・テクノロジー（MU-US）の株が今年上半期に300%以上高騰した後に全額売却したことで、市場が注目しています。ジューク・ミラーは、マイクロンの株を第一四半期に23,400株購入し、第二四半期に全額売却しました。

マイクロンの株価は今年上半期に300%以上上昇し、時価総額は1兆ドルクラブに加わりました。ジューク・ミラーが売却したタイミングは、マイクロンの業績と株価が好調な時期でした。過去にNVIDIAを売却した経験から、ジューク・ミラーの判断が再びAI半導体市場の動向を読み誤ったのではないかとの懸念が浮上しています。

マイクロンの株価上昇の背景には、AIデータセンター向けの高帯域幅メモリ（HBM）や先進DRAMの需要が急増していることがあります。AIモデルの訓練と推論には大量のメモリが必要であり、マイクロンの業績が好調です。しかし、記憶体産業は過去に需要と供給のサイクルで価格や利益に波動があったため、ジューク・ミラーの売却は、このリスクを考慮した可能性もあります。

マイクロンとNVIDIAのビジネスモデルは異なります。NVIDIAはGPUとCUDAソフトウェアプラットフォームを中心とした生態系を構築しており、高い顧客ロイヤルティを持っています。一方、マイクロンは記憶体の商品化が進んでおり、競合他社との競争が激しいです。

ジューク・ミラーの売却がマイクロンの株価に与える影響は、AI需要や産業構造の変化によって異なります。もしAI需要が持続する場合、マイクロンの成長期は市場の予想を上回る可能性があります。しかし、供給増加による価格下落リスクもあります。