AI供給鏈回復！多様な主動式ETF純資産が前波新高に迫る 00401Aは3大主流分野に70%以上を配分

近期の台湾株式市場の大幅な変動にもかかわらず、市場資金は退場せず、AIサーバー、先進封装、光通信、高速伝送などの重要分野に集中しています。主流テーマが変わる中、主動式ETFは再びその柔軟な配置の利点を発揮し、00980A、00401A、00981A、00991Aなどの複数の主動式ETFの純資産が前波の新高に迫っています。モーガン・アセット・マネジメントは、過去1ヶ月間、先進封装、光通信、低軌衛星が市場の3大主流テーマであり、伝統的な市場価値型や高配当型ETFに比べて、主動式ETFは最近の主流動向をより正確に把握できるとしている。

モーガン・台湾鑫収主動式ETF（00401-TW）の製品マネージャーである戴馨玲氏は、9月2日時点の公開情報によると、00401Aは半導体テストと先進封装に関連する配分比率が50%以上、高速伝送と光通信の配分も20%以上で、合計して70%以上の資産が市場資金の注目分野に集中しており、純資産が14元の大台を突破したと説明しています。

戴馨玲氏は、科技株に加えて、00401Aは一部の金融株と伝統産業株も配分しており、8月の市場変動期間中に「上昇はAI技術、下落時は金融・伝統産業」という抗震特性を十分に発揮したと指摘。市場の高値圏での変動時には、主動式管理の選股の利点がさらに顕著になるとしている。

現在、00401Aの前5大持株は、台積電（2330-TW）、聯發科（2454-TW）、大立光（3008-TW）、台達電（2308-TW）、全新（2445-TW）で、合計で資産規模の約30%を占めている。チームは8月に光通信、AIサーバー、低軌衛星、先進製程関連の指標株を追加し、広達（2382-TW）、華通（2313-TW）、信驊（5274-TW）、昇達科（3491-TW）、川湖（2059-TW）などの銘柄を選定した。

その中、華通は800Gと1.6T光モジュールの需要成長、AIサーバー規格の向上、Starlink V3衛星の商機発酵などに支えられている。昇達科は低軌衛星の増産見込みと、巨頻の買収後、AI高速伝送とテラヘルツ技術分野に参入したことで恩恵を受けている。過去数ヶ月の市場変動が激しかった中でも、研究チームは主動管理の柔軟性を十分に発揮し、先進封装、散熱、高速伝送などの産業の上昇トレンドを正確に捉えている。