環宇-KYはAI光通信需要の増加と磷化銦基板の供給改善により、營運が成長

三五族光通訊廠環宇-KY(4991-TW)は、AI光通訊製品の需要が徐々に高まり、磷化銦(InP)基板の上流素材の不足問題が解決されたことで、8月の売上高は2.62億元、前月比80.31%、前年比45.62%増加し、双方とも成長しました。法人は、基板不足の状況が徐々に緩和されるにつれ、環宇-KYの現在の基板供給量は2026年年底まで対応可能であり、今年(2026年)と来年(2027年)の業績は持続的な成長が見込まれると予測しています。

複数の三五族グループ光通訊メーカーの情報によると、磷化銦(InP)基板は今年5月底に最初の原料が到着し、7月に継続的に輸入されたことで、不足による出荷困難が緩和されました。環宇-KYの現在の供給量は、今年年底まで対応可能と予想されており、PD(光電二極体)製品のさらに大量生産が期待されます。

環宇-KYの200G PDは量産段階に入り、来年の重要な成長動力となる見込みです。レーザー製品については、70mW CW Laserが複数の顧客による認証を通過し、100mW製品は顧客側での信頼性テストを継続して行っており、レーザー製品は来年から徐々に成長が期待されます。

外資レポートでは、環宇-KYはAI光通訊規格のアップグレードにより、PDの単位販売価格が6-8倍に成長する可能性があり、毛利率の増加をもたらすと指摘しています。今後の出荷量は徐々に増加し、2028年までのEPSは持続的な成長が見込まれると予測されており、買い評価が付与されています。