〈美股早盤〉AI熱潮恐踩煞車！主要指數開低、科技股領跌

米国株式市場は月曜日（14日）にかけて下落し、人工知能（AI）産業の指導者たちが相次いで安全リスクを警告し、AI開発のペースダウンを呼びかけたことが、AI投資の過熱懸念を引き起こしました。その結果、NVIDIA（NVDA-US）などの半導体関連株が売られ、ナスダック総合指数とS＆P500指数が下落しました。

また、中東における原油供給の不安が国際油価を押し上げ、市場のリスク許容度をさらに低下させました。

記事執筆時点では、ダウ工業平均株価指数が約150ポイント（0.3％）下落、ナスダック総合指数が約320ポイント（1.2％）下落、S＆P500指数が約0.8％下落、フィラデルフィア半導体指数は5.9％下落しました。TSMCのADRは2.0％以上下落しました。

米国株は前場から弱含みとなりました。AI産業の指導者たちが、最先端モデルの開発ペースを緩めるよう異例の呼びかけを行ったことに加え、中東情勢が原油供給を妨げ、油価が大幅に上昇したことで、リスク資産への警戒感が強まりました。ナスダック100指数先物は1.6％急落、S＆P500指数先物は0.7％下落し、主要半導体株を追跡するETFは前場時点で5.4％も下落しました。

AI関連銘柄が最も大きな打撃を受けました。AnthropicのCEOであるダリオ・アモデイ氏（Dario Amodei）は先週土曜日、同社が新たな安全対策を導入すると発表し、業界全体に対して最先端AIモデルの開発を減速するよう呼びかけました。OpenAIのCEOサム・アルトマン氏（Sam Altman）もこれを支持し、xAIのCEOであるイーロン・マスク氏（Elon Musk）も「ダリオは正しい」と述べました。

これらの発言は、AIの発展速度が制限された場合、近年数千億ドル規模の設備投資を牽引してきたAI投資の熱狂が冷える可能性があるという市場の懸念を高めました。OpenAIの主要出資者であるソフトバンクグループの株価は、約3か月ぶりの最大下げ幅を記録し、韓国のKOSPI指数は3.3％急落しました。

しかし、特に中国との激しい競争に直面している中で、AI大手企業が本当に開発を減速するのかについて、市場からは疑問の声も上がっています。ドナルド・トランプ元米大統領はこうした懸念を軽視し、中国はこのような主張を「恐怖をあおっている」と批判しました。ジェフリーズの戦略担当者モヒット・クマール氏（Mohit Kumar）は、安全対策がAIの発展方向を導くものにはなるが、技術進展そのものを実際に遅らせるものではないと指摘しています。彼によれば、AIの長期的な発展トレンドは続くとされています。

一方で、中東における原油供給の混乱が再び市場の売り圧力を強めています。サウジアラビアが攻撃を受けたことを受け、予防措置として東西パイプライン（East-West Pipeline）の運営を停止したことで、ブレント原油先物は3.9％上昇し、1バレルあたり108ドルを突破しました。ドル指数は0.4％上昇し、米国10年物国債利回りは5％近くに迫り、金融市場では、連邦準備制度理事会（FRB）が水曜日に利上げを行う確率がすでに90％近くに達していると予想されています。

KCM Tradeのチーフマーケットアナリスト、ティム・ウォータ氏（Tim Waterer）は、AI開発の減速警告と油価の再上昇という二つの逆風が同時に襲来したことは、リスク資産にとって非常に不利な組み合わせだと指摘しています。

欧州市場も同様に下落しています。Stoxx 600指数は0.4％下落し、エネルギー価格の上昇がインフレ懸念を高めています。英国の2年物国債利回りは10ベーシスポイント上昇して4.91％となり、ユーロ／米ドルは1か月ぶりの安値まで下落しました。

今週は、世界中の中央銀行の政策決定が市場の注目を集めています。FRBと日本銀行（BOJ）はそれぞれ水曜日と金曜日に金利政策を発表する予定であり、インフレ圧力の高まりの中、どちらも利上げのプレッシャーに直面しています。英国中央銀行（BOE）は木曜日に現状維持が予想されていますが、市場は11月に利上げに転じる可能性を排除していません。欧州中央銀行（ECB）のカジミール理事も、証拠があれば躊躇せずにさらなる利上げを行うと表明しています。

台北時間の月曜日（14日）午後9時ごろの状況：

ダウ工業平均株価指数は164.41ポイント（0.31％）下落し、一時的に52,408.88ポイントで推移しています。

ナスダック総合指数は310.08ポイント（1.18％）下落し、26,022.96ポイントとなっています。

S＆P500指数は55.53ポイント（0.73％）下落し、7,601.45ポイントで取引されています。

フィラデルフィア半導体指数（費半）は646.17ポイント（5.47％）下落し、11,177.83ポイントとなっています。

TSMCのADRは3.26％下落し、1株あたり419.07ドルとなっています。

10年物米国債利回りは4.98％まで上昇しています。

ニューヨークの軽量原油先物は3.69％上昇し、1バレルあたり103.74ドルとなっています。

ブレント原油は3.97％上昇し、1バレルあたり108.76ドルとなっています。

金価格は2.17％下落し、1オンスあたり4,313.40ドルとなっています。

ドル指数は99.63まで上昇しています。

注目の個別銘柄：

インテル（INTC-US）の前場株価は8.01％下落し、1株あたり94.69ドルとなっています。

AI業界の指導者たちがAI能力の発展を減速させるよう呼びかけたことを受け、市場の懸念が広がり、主要半導体株は月曜日の前場で全面的に下落しました。インテル（INTC-US）は約6％急落し、マーベル・テクノロジー（MRVL-US）は7.4％以上下落、AMD（AMD-US）も5％以上下落しました。AnthropicのCEOであるアモデイ氏らは、AI技術の発展速度が速すぎると警告し、ペースを落とし、安全評価を強化すべきだと訴えています。

HPE（Hewlett Packard Enterprise、HPE-US）の前場株価は9.89％下落し、1株あたり55.95ドルとなっています。

イーロン・マスク氏、Anthropicのアモデイ氏、OpenAIのアルトマン氏がAIの発展速度と安全リスクについて警告を発したことで、AIインフラ関連株が前場で弱含みました。HPEは7％以上下落し、ITソリューションプロバイダーのスーパーマイクロコンピュータ（SMCI-US）も5％以上下落しました。

Palo Alto Networks（PANW-US）の前場株価は4.73％上昇し、1株あたり346.31ドルとなっています。

AIの安全に対する懸念が高まる中、ネットワークセキュリティ関連株は前場で一般的に上昇しました。マスク氏、アモデイ氏、アルトマン氏がAI技術の発展が速すぎると警告したことにより、企業や政府がサイバーセキュリティ投資を拡大すると市場は予想しています。Palo Alto Networksは前場で4％以上上昇し、CrowdStrike（CRWD-US）は5.4％上昇しました。

本日の主要経済指標：

なし

ウォール街の分析：

三つの圧力が市場に集中しています。米国銀行のチーフ投資戦略担当者、マイケル・ハートネット氏（Michael Hartnett）は、記録的なディーゼル価格、2007年以来の高水準にある30年物米国債利回り、そしてAIの過熱が隠す生産性の潜在的問題に警鐘を鳴らしています。これらは秋にスタグフレーションのリスクを構築しつつあると指摘しています。