〈紐約匯市〉ドルが2週間ぶり高値 米利上げ予想で市場が反応

米ドルは火曜日（15日）に2週間ぶりの高値に上昇しました。連邦準備制度（Fed）が今週水曜日に新たな金利決定を発表する前に、為替市場の参加者たちは、広く予想されている利上げに備えていました。米国債利回りは大幅に上昇し、借り入れコストがさらに押し上げられました。また、原油価格も今週の上昇トレンドを維持しています。

ニューヨーク市場終値で、6つの主要通貨に対するドルの強さを示すドルインデックス（DXY）は0.3％上昇し、99.66を記録しました。これは9月1日以来の最高水準です。

CMEのFedWatchツールによると、市場はFOMCが水曜日に25ベーシスポイントの利上げを実施する確率を94.5％と見ており、これは1週間前の59％から大きく上昇しています。一般的に、高い金利環境は米ドルの価値を支える要因となります。

利上げ期待が高まった背景には、米国債市場の売却圧力、原油価格の上昇によるインフレ懸念、最近発表された米国の雇用・インフレデータ、および連邦準備理事会（Fed）関係者の鷹派的な発言が挙げられます。

米10年物国債利回りは火曜日に4.7ベーシスポイント上昇し、5.008％に達しました。これは2007年4月以来の最高水準です。30年物国債利回りも24年以上ぶりの高水準となりました。

米国債の売却には、AIインフラに数十億ドルが投資されていることや、米国の財政債務の膨張に対する懸念も影響しています。

一方、原油価格も火曜日に上昇を続けました。ブレント原油先物は2.6％上昇し、1バレルあたり108.40ドル。米国産のウェストテキサス・インターミディエート（WTI）は4.1％上昇し、105.56ドルとなりました。

原油価格の上昇は、サウジアラビアの紅海沿岸の主要港湾での積み荷作業の停止、およびリビアの3つの油田の操業停止という報道がきっかけです。これらの供給中断により、市場の原油供給への懸念が高まりました。

市場の注目は、FOMCが3年ぶりに利上げを行うかどうかに集中しています。特に、トランプ米大統領がウォーシュ議長に金利引き下げを求める圧力をかけていること、および11月の米中間選挙が控えている点も注目されています。

Interactive Brokersのシニアエコノミスト、ホセ・トーレス氏は、「市場は明日の利上げにすでに備えています。利上げは、Fedが目標を超えるインフレに対処する決意を示すことで、物価上昇への期待を抑える役割を果たします」と述べました。

彼は、食品とエネルギーを除くコアインフレが2％台前半にとどまっているため、25ベーシスポイントの小幅利上げが妥当だと指摘しました。これにより、ウォール街では「1回利上げて終わり（one-and-done）」の可能性が議論されています。

トーレス氏は、今回の利上げにより利回り曲線がさらにフラット化する可能性があるとし、「金融政策の規律と、燃料価格の上昇がまだ全体の物価に明確に波及していないという現実との間の対立」が背景にあると分析しました。

そのため、現在の全体消費者物価インフレは3.4％であるのに対し、コアインフレは2.4％と、約100ベーシスポイントの差が開いています。

また、トーレス氏は、「今年の高水準な原油価格は、2027年には逆に有利な基準効果をもたらす可能性がある」と指摘しました。つまり、今年の高値が基準となり、来年の年率上昇幅が低く抑えられやすくなり、Fedが2％のインフレ目標を達成しやすくなるという見方です。

一方、円は再び下落し、火曜日に1ドル＝155.12円まで下落し、1週間ぶりの安値を付けました。これは、円が最近の高値から反落していることを示しています。

円は先週、1ドル＝152.89円まで上昇し、7か月ぶりの高値を記録しましたが、日本銀行（BoJ）が金曜日に利上げを行うとの観測が広がったことで、円安方向に振れています。

ユーロは、1ヶ月ぶりの安値圏で推移しています。

ユーロ／ドルは0.1％下落し、1ユーロ＝1.1540ドルとなりました。

為替トレーダーは、ユーロ圏のスタグフレーションリスクと、ドル高の持続的圧力について評価を続けています。

欧州中央銀行（ECB）は先週、政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、2.50％にしました。

台湾時間水曜日（16日）午前5時40分時点の価格：

ドルインデックス：99.6463（+0.0128％） ユーロ／ドル（EUR/USD）：1ユーロ＝1.1535ドル（-0.0520％） 英ポンド／ドル（GBP/USD）：1ポンド＝1.3470ドル（-0.0519％） 豪ドル／ドル（AUD/USD）：1豪ドル＝0.7125ドル（-0.0841％） ドル／カナダドル（USD/CAD）：1ドル＝1.3917カナダドル（-0.0216％） ドル／円（USD/JPY）：1ドル＝155.0900円（-0.0129％）