Museが消費者の『惰性お金』を削減！ジムやストリーミングといったかつて『AI免疫』とされた銘柄が急落　Netflixやニューヨーク・タイムズ、Intuitなどの企業価値が再評価

Metaは9月8日、消費者向けの個人AIエージェント『Muse』を発表しました。これは、シンプルな指示に基づいてメール処理、買い物、スケジュールの計画、定期的な支払いの照会などを自動で行うツールとして位置づけられています。タスクは専用のクラウド仮想マシン上で実行され、アプリケーションを終了してもバックグラウンドで継続します。支払いやサブスクリプションのキャンセルなど、センシティブな操作を行う前には、必ずユーザーの確認を求めます。このように『答えを出す』だけでなく『行動する』AIの登場により、市場は『ユーザーの惰性』に依存して収益を得ているビジネスモデルを再評価し始めています。

『バロンズ』誌の報道によると、Cantor FitzgeraldのアナリストであるMathivanan氏は22日（火曜日）、Museの初期普及が急速に進んでいることから、Metaの目標株価を680ドルから860ドルに引き上げ、保有評価は『オーバーウェイト』で据え置いています。その理由として、Metaは自社のソーシャルメディアユーザー基盤を活かして、個人AIエージェントの配信とサブスクリプション収益化が可能になると指摘しています。

モルガン・スタンレーも、MuseがChatGPTに次ぐ広く使われるコンシューマーAIアプリケーションになると楽観視しており、初期のダウンロード数とアクティブユーザー数のデータをもとに、導入率の予測値を上方修正しています。

ウォール街では、その破壊的影響に対してより強い懸念が示されています。ゴールドマン・サックスは、自動更新や習慣的な支払いに依存する企業を『消費の惰性』という概念で括り、Museがユーザーに定期課金の一覧を表示し、価格比較を行い、使っていないサブスクリプションをキャンセルできる機能を持つことで、フィットネス、ニュース、保険、ストリーミング、旅行、確定申告プラットフォーム各社に圧力をかけると分析しています。具体的な企業名としては、Planet Fitness、『ニューヨーク・タイムズ』、Allstate、Netflix、Tripadvisor、Intuitなどが挙げられており、一部の銘柄はこうした懸念が高まる中で株価が下落しています。

Neostellarの責任者であり投資総監でもあるJackson Stone氏は、AIエージェントが解約や事業者変更、価格比較の手間を大幅に低減することで、これまで『ユーザーが解約し忘れる』『面倒だから乗り換えない』という心理に依存して顧客を維持してきた企業が真っ先に打撃を受けると指摘しています。また、ニュースサイトもチャットボットやAI要約の存在によって読者が分散し、広告クリック数がさらに減少する圧力にさらされていると述べています。

ただし、Stone氏は状況を全面的に否定的と見るべきではないとも述べており、AIエージェントが購入プロセスの障壁も同時に下げるのであれば、価格・供給・サービスにおいて優位性を持つ企業は、むしろ新たな流入を獲得できる可能性があると指摘しています。

一部のアナリストは、保険や資産運用など高い信頼が求められる分野では、短期的にはAIエージェントによる完全な代替は難しいとしており、これらの銘柄の売却は即時の収益悪化というよりも、将来への過剰な予想の反映だと caution を促しています。

Muse発表後、Metaの株価は着実に上昇を続けています。23日（水曜日）には1%高の744.1ドルで取引を終え、Muse発表以来、累計で約21%の上昇となりました。一方、S&P500は同期間に横ばい推移となっています。市場は『個人AIエージェント』という存在を、単なる製品の話題を超え、クラウド上の計算資源、配信の入り口、そして消費金融の再仲介化という広い期待のもとに捉え始めているのです。