Meta自研AI晶片「Iris」9月投產，帶動半導體設備股大漲

Meta Platforms（META-US）據傳將於2024年9月啟動自研AI資料中心晶片「Iris」的量產計畫，此消息激勵AI基礎設施相關股票全面走高，費城半導體指數（SOX）上漲逾3%。

《巴隆週刊》（Barron's）引述《路透》報導指出，Meta預計自9月起開始生產代號為「Iris」的AI資料中心晶片，採用自行設計的矽晶片（custom-built silicon）。

Meta對此消息未予置評。

消息激勵AI基礎設施概念股上漲，光通訊設備商Lumentum（LITE-US）股價大漲逾11%，躋身標普500指數當日漲幅前列。應用材料、科林研發、科磊以及資料中心基礎設施業者Vertiv（VRT-US）股價也同步上揚。

市場認為，Meta推進自研晶片，將進一步推升晶圓製造設備（Wafer Fab Equipment, WFE）需求。應用材料、科林研發與科磊均為晶圓製造設備主要供應商，其設備可用於將矽晶圓加工製造成微晶片，可望直接受惠。

花旗上月發布報告指出，受惠於超大型雲端服務商（Hyperscalers）持續擴大AI資本支出，全球晶圓設備市場將快速成長。預估市場規模將由2024年的約1450億美元，擴大至2027年的2000億美元，並於2028年進一步攀升至2500億美元。

花旗同時預估，Hyperscaler資本支出2024年將年增84%，2027年再增56%，2028年續增38%。亞馬遜（AMZN-US）、微軟（MSFT-US）、Alphabet（GOOGL-US）、Meta（META-US）與甲骨文（ORCL-US）五大科技業者，2027年合計資本支出可望突破1.1兆美元，高於2024年約6500億美元。

AI投資熱潮也推升半導體設備股表現。

應用材料、科林研發（LRCX-US）與科磊（KLAC-US）年初迄今股價皆已大漲逾90%，反映市場對AI晶片製造需求持續擴張的樂觀預期。

多家華爾街投行近期同步調升設備股目標價。

瑞穗證券（Mizuho Securities）將科林研發目標價由380美元調升至400美元，應用材料目標價由540美元調高至650美元，並維持兩檔股票「優於大盤」（Outperform）評級。TD Cowen則將應用材料目標價大幅上調至700美元，高於原先的525美元。

摩根士丹利（Morgan Stanley）則維持科林研發與科磊「加碼」（Overweight）評級，並給予兩家公司404美元目標價。

除了晶圓設備市場持續擴張，華爾街也看好，隨著DRAM供應趨緊，NAND快閃記憶體投資需求將同步升溫，可望進一步帶動相關設備需求。

摩根士丹利分析師Shane Brett表示，預期科林研發將於7月底公布的第四季財報優於市場預期，並有望上修財測，同時更新客戶2027財年的投資計畫。

不過，他認為，市場真正關注的是，公司調升的財測是否足以超越目前已相當樂觀的市場預期。

至於科磊，Brett認為公司長期展望依然正向，看好其受惠於先進邏輯晶片投資擴大，但短期利多已大致反映在股價之中。他指出，目前市場交易邏輯已開始反映2028年獲利預期，因此即使本次財報優於預期，也未必足以成為股價進一步上漲的催化劑。