迎傳統旺季與料源改善，板卡族群第三季營運走強

本土法人出具報告針對板卡族群指出，六月份主機板族群整體營收月減6%、年增35%，表現略低於原先預期，不過到了第三季，隨著料源改善以及輝達AI伺服器以及AI PC出品接連出貨，將持續帶動營運旺至年底。

法人提到，儘管短期受料源與成本壓力的影響，主機板業者第二季仍受惠於下半年鋪貨小旺季以及AI伺服器需求強勁，單季營收實現季增17%、年增16%的表現。

展望第三季，隨著產業進入傳統PC旺季且上游料源逐步改善，法人預估主機板族群第三季營收將回升季增8%。此外，輝達下半年將陸續推出Rubin系列AI伺服器新品，加上AI PC新品RTX Spark預計於第四季開賣，皆有助於帶動板卡廠終端買氣回溫。

法人表示，技嘉（2376-TW）雖然步入板卡淡季，但受惠AI伺服器GB300出貨強勁，第二季營收季增37%，略高於預期；微星（2377-TW）則因記憶體漲價，致使PC產品出貨放緩，六月營運下滑，但公司將資源轉向中高階產品，有利毛利率走揚；華擎（3515-TW）則受伺服器部門缺料影響，預計第三季料源改善後出貨可望大幅向上。