看好AI時代記憶體前景 里昂與巴克萊均重申SK海力士積極評級

全球半導體股票近期承壓，自6月高點以來，費城半導體指數回落20%，南韓記憶體大廠SK海力士更重挫約37%。市場的主要擔憂在於AI資本支出的可持續性，以及中國AI模型（如Kimi 3）以更低成本縮小技術差距，可能削弱對高階算力與記憶體的需求。

然而，里昂證券（CLSA）在最新報告中指出，這波產業修正可望結束。里昂對2027年雲端超大型業者的資本支出保持樂觀，預測其增長率將達31%（規模達1.1兆美元），且仍有上行空間。

里昂認為，AI模型間的競爭將帶動效率提升與成本下降，進而推動AI更廣泛的採用，對整體需求是長遠利多。因此，里昂重申SK海力士「高度確信跑贏大市」評級，韓股目標價定為370萬韓元。

與此同時，巴克萊銀行（Barclays）也釋出積極訊號。分析師Simon Coles首度將SK海力士納入研究範圍，給予其「買入」評級，目標價定為330美元。