美AI投資趨緩？物流端暫無感 中菲行看空運一路旺到明年

在全球股市經歷數月的AI熱潮後，市場開始預期美國大型雲端服務商對AI的資本支出將趨緩。然而，從物流端來看，貨攬業者中菲行（5609-TW）於今日（21日）指出：「至少截至目前，尚未看到AI伺服器相關出貨有減緩跡象」，預期空運市場將持續熱絡至明年。

中菲行董事長錢文君表示，目前並未觀察到伺服器相關出貨動能減弱，8月空運市場仍將呈現價量齊揚的態勢，更直言「原則上不太會降下來」。由於台灣仍具備作為東南亞通往北美空運中轉樞紐的地理優勢，預期空運市況將一路暢旺至明年。

中菲行指出，目前從台灣出發至美國西岸的空運價格每公斤達220元，東岸為240元，而AI相關貨物的急單更可達每公斤300元起跳。

不過，海運市況則相對平穩。中菲行坦言，第三季傳統旺季的貨量「可能不會這麼好」，主要原因在於客戶已提前拉貨，6至7月的運價已接近疫情期間的高點；此外，去年同期因美國對等關稅實施前的強勁拉貨潮，也墊高了比較基期。

由於海運市場波動劇烈，無論是貨主或貨攬業者皆緊盯市場變化，導致傳統的淡旺季界線模糊，年底前走勢難以預測。

整體而言，中菲行認為全球供應鏈正進入新一輪的結構性變革。錢文君指出，貿易政策、地緣政治、海運供給、全球貿易流重組，以及AI基礎建設等五項力量，正共同重塑全球貨物流向，也重新定義物流服務的價值。因此，物流業的競爭已不再僅是運輸效率，更在於能否協助客戶因應政策變動、管理供應鏈風險、提升營運韌性，並掌握供應鏈重組所帶來的新商機。