《巴隆週刊》報導，美光科技（Micron Technology）（MU-US）與SK海力士（SK Hynix）ADR股價在週二（21日）大幅上漲，市場焦點轉向即將登場的科技巨頭財報，其中Alphabet（GOOGL-US）將於週三率先公布最新業績。
記憶體晶片類股正處於AI發展帶來的拉鋸戰中。科技公司持續增加AI投資，有望帶動記憶體需求成長；但這些公司也積極研發新技術，可能降低AI系統對記憶體晶片的需求。
美光週二收盤大漲12.2%，收在970.82美元，市值重新站回1兆美元以上，擺脫近期回檔陰霾。過去12個月，美光股價已累計上漲近800%。
SK海力士ADR漲勢更為強勁，週二勁揚13.8%至171.94美元。雖然單日漲幅亮眼，但股價僅比7月10日掛牌首日的170美元開盤價高出約1美元。SK海力士韓股週二收盤上漲4.1%。
投資人似乎相信，科技公司將進一步提高AI投資，進而推升HBM（高頻寬記憶體）及其他相關零組件的需求。
不過，股東也將密切關注，科技公司是否推出新的軟體或硬體技術，以降低對記憶體的需求，藉此控制相關零組件持續攀升的成本。
例如《The Information》週一報導，Google正開發一款代號「Frozen v2」的新晶片，透過將AI模型的部分功能直接整合至矽晶片中，以更有效率地執行AI運算，減少資料傳輸需求，進而降低對HBM的依賴。
報導指出，這款新晶片預計2028年投入部署，但目前尚不清楚Alphabet未來將在多大程度上採用該晶片，或如何與其他AI晶片搭配使用。若要讓該晶片支援多個世代的AI技術，必須維持基礎AI模型架構，因此Frozen晶片提供給外部客戶使用的範圍可能受限。
Google Cloud發言人在聲明中表示：「團隊持續研究並測試各種新技術……雖然並非每個項目都會進入量產，但這種嚴謹的探索是我們全堆疊（full stack）策略的核心。」
美光過去一個月下跌16%，部分原因在於市場擔心記憶體價格是否能維持高檔。根據南韓媒體報導，SK集團會長崔泰源上週表示，目前記憶體價格「並不正常」，未來終將回歸正常水準。
但華爾街仍普遍預期，記憶體價格將一路上升至2027年。
摩根大通分析師Mixo Das在研究報告中指出：「近期市場質疑記憶體需求，認為技術與製程的突破將降低記憶體用量，但目前我們仍未在實際市場中看到這種情況。記憶體相關股票的供給，不應與實體記憶體的供給混為一談。」
瑞銀財富管理股票主管Ulrike Hoffmann-Burchardi週一在報告中表示，具自主決策與自我學習能力的AI代理，將使運算能力需求「大幅增加」。
她寫道：「根據我們的估算，到2030年，超過90%的AI活動將由AI代理完成。我們認為，這波回檔反而為先進晶片與半導體設備股提供了布局機會。」
FACT BOX · 重點整理
- 來源：PR Times
- 分類：新聞
- 相關組織：Micron Technology / SK Hynix / Alphabet
- 原文日期：火曜日（21日） / 水曜日
- 產品、服務：HBM（高頻寬記憶體） / DRAM