買被錯殺、撿便宜、國巨、華邦電、上詮

一、盤勢結構與今日重點

台股呈現「開高震盪收紅」格局

盤中一度大漲約 1090 點，終場收漲 592 點

成交量約 9839 億元

雖較前一日增加，但仍低於季均量 1.25 兆元 → 動能不足

OTC 櫃買指數同步上漲

收漲 13.22 點（+3.46%），成交量 1888 億元（亦低於季均量）

性質判定：

屬於「恐慌殺盤後的技術性報復反彈」

二、反彈主因分析（資金＋情緒＋外部利多）

籌碼面改善

融資餘額連兩日大減逾 685 億元 → 去槓桿完成

外資期貨淨空單降至 8 萬口以下 → 壓力緩解

國際市場帶動

美股晶片股強彈（費半 + 5.2%）

美光、SK 海力士 ADR 大漲逾 12%

韓股同步反彈 → 亞洲市場回穩

市場情緒修復

前波恐慌停損賣壓釋放

空方動能鈍化 → 觸發報復性反彈

三、技術面關鍵觀察

加權指數：

已站上 10 日線 ✔

仍壓在月線之下 ✘

OTC：

壓在 10 日線與月線之下 → 偏弱整理

上檔壓力：

46,000～47,000 點為套牢區 → 短線強壓

下檔支撐：

40,000～42,000 點具強力防守

結論：

短線：反彈仍在，但 易遇壓震盪

操作： 不可追高，拉回才是機會

四、歷史統計優勢（重要信心依據）

單日重挫 ≥1500 點後統計：

5 日：+4.88%

10 日：+4.87%

20 日：+7.9%

30 日：+13.3%

40 日：+18.6%

上漲機率： 超過 90%

一個月後勝率： 接近 100%

意義：

中短期「反彈幾乎是必然」

回檔＝機會，而非風險

五、基本面與總體經濟（長多核心）

經濟成長爆發

三大智庫一致上修 GDP → 有望突破 10%

出口與 AI 需求為主要動能

企業獲利持續上修

法人預估年增率：

富邦投顧：51%

安聯投信：55%

統一投顧：57%

資金動能充沛

M1B > M2 → 資金行情啟動

台灣超額儲蓄上看 9 兆

ETF 資金持續流入

結論：

台股屬「基本面＋資金面雙多頭」

六、中長期趨勢判斷

AI 產業成為最大成長引擎

技術演進：

生成式 AI → 代理式 AI（Agentic AI）

帶動需求全面升級：

運算、傳輸、功耗、整合

台股優勢：

完整供應鏈（晶圓→封裝→材料→系統）

全球不可替代地位

指數展望：

5 萬點 → 中期目標

5.5 萬點 → 長期可期

七、產業主軸（資金聚焦方向）

核心 AI 供應鏈

先進製程（3nm / N2 / A16）

CoWoS / 先進封裝

ASIC / IP 設計

關鍵成長族群

ABF 載板（供需缺口 2028 恐達 51%）

CPO / 矽光子（高速傳輸瓶頸）

AI 伺服器（CSP 資本支出爆發）

散熱 / 電源 / PCB

補漲與循環族群

被動元件（AI 規格升級帶動）

記憶體（DDR4 缺貨）

工業電腦 / 設備股

八、操作策略建議（重點）

短線策略

反彈接近 46K 以上：

逢高減碼 / 不追價

拉回修正：

分批低接布局

選股方向

優先：

低基期 + 業績轉機 + 主力布局

避開：

技術面壓力大（季線 / 頸線）

操作原則

「低接不追高」

「高出低進做價差」

嚴控資金與風險

九、總結一句話

台股已進入「短線震盪反彈＋中長線 AI 大多頭」格局，拉回是機會，選股重於選市。

恐慌急殺過後

醞釀大反撲的機會

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文章來源：倫元投顧陳學進分析師

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