AI算力缺電催生「BYOL自帶電」商機 電力主題ETF績效發燙

由於美國老舊電網難以負荷AI高耗能，且傳統電網併網時程需3至7年不等，為加速AI資料中心（AIDC）上線，亞馬遜、微軟、谷歌、Meta等科技巨頭正走向「自帶午餐」（Bring Your Own Lunch, BYOL）的自建電廠模式，帶動AIDC自帶電商機大幅增長，法人指出，AIDC中長期發展「猛建樂」，自帶電模式更催生美國AI用電市場，掀起新一輪工業級規模的搶電大戰，有望推動電力主題ETF長期表現亮眼，建議投資人可透過電力ETF參與AIDC自帶電新商機。

銀行財富管理主管表示，近年海外能源商品種類大增，除台新美國電力基建（009805-TW）、中信數據及電力（009819-TW）、富邦ESG綠色電力（00920-TW）、FT潔淨能源（00899-TW）、中信電池及儲能（00902-TW）等5檔電力主題ETF上市外，共同基金方面，台新全球AI電力基金也將於8月10日展開募集，連同其他已上市的水電瓦斯、數位基建等概念基金，顯示今年來電力主題被動式商品持續引爆市場話題，投資熱度也持續升溫。

根據CMoney統計，截至7月22日為止，今年海外電力相關ETF整體表現不俗，其中，009805台新美國電力基建、00920富邦ESG綠色電力與00899FT潔淨能源等3檔今年來績效大出風頭，股價漲幅皆達兩位數以上，表現相對突出。

若觀察近期績效表現，近3個月績效由台新009805、FT華美00899兩檔維持正報酬，表現仍維持領先，顯示綠電、電力基建兩大能源板塊，近期承受金融市場去槓桿、擠泡沫壓力，電力股反而凸顯公用事業防禦投資特性，扮演股市的資金避風港。

台新美國電力基建ETF（009805-TW）經理人劉恆誌表示，美國AIDC自帶電潛在商機龐大，主要受惠對象來自四種：一是現場發電的新能源公司，包括現場燃氣發電、核能與小型模組化反應爐業者（SMR），以及再生能源與太陽能開發商亦參與其中，作為業者現場部署微型燃氣發電，或者SMR提供AI所需的24小時不間斷穩定基載電力，主要受惠商如NextEra Energy（美股NEE）等。

二是維持電力穩定的電網儲能與微電網系統商，像Fluence Energy（FLNC）等；同時，AIDC自發電商機，還包括重電與配電基建設備商，例如美股重電巨頭如Eaton（ETN）、nVent（NVT），提供變壓器、不斷電系統（UPS）與電氣保護裝置；最後，尚需要高效能冷卻與能源回收系統商，因應自電商機衍生的「自帶冷卻」（BYOP&C）需求，主要代表廠商包括Vertiv（VRT）等，為資料中心提供液冷與空調系統。

更進一步來看，台新投信量化投資團隊分析，未來美國AIDC自帶電（供電方式）需求，也會積極朝向「表後發電」（安裝位置在用戶電表後端）發展，主要受惠包括燃氣渦輪機、SOFC（固態氧化物燃料電池）、儲能電池等，目前看來，SOFC已成為AI資料中心現場發電新解方，根據DIGITIMES預估，SOFC龍頭股Bloom Energy（BE），將持續維持主導地位，預期2026年營收將成長逾8成，已在部分案場取代燃氣渦輪機，逐漸成為美國新電力供應趨勢。

海外電力能源ETF績效表現：

- 009805 台新美國電力基建：1個月 -2.44％、3個月 3.08％、6個月 23.96％、今年以來 33.01％ - 00899 FT潔淨能源：1個月 -6.8％、3個月 1.51％、6個月 13.04％、今年以來 23.69％ - 00920 富邦ESG綠色電力：1個月 -7.89％、3個月 -0.4％、6個月 24.92％、今年以來 36.34％ - 00902 中信電池及儲能：1個月 -21.54％、3個月 -23.39％、6個月 -10.23％、今年以來 -3.22％ - 009819 中信數據及電力：1個月 -5.92％、3個月 —、6個月 —、今年以來 —（2026年4月23日上市）

資料來源：CMoney，2026/7/22，單位：含息報酬率％；註：中信009819自2026年4月23日上市