〈紐約匯市〉美元7月跌逾1% Fed與通膨數據釋雜訊 日元連兩日強升

美元在週五（7月31日）下跌，7月累計跌幅超過1%，創下4月以來最差的單月表現。美元本週的大部分跌幅出現在聯準會（Fed）利率決議後，外匯市場開始質疑Fed是否有能力有效壓制通膨，相關疑慮也反映在近期美國公債遭大舉拋售、殖利率大幅攀升。

另一方面，日元連續第二個交易日強勢升值。市場持續懷疑日本政府再度出手干預匯市，協助日元自兌美元40年低點反彈。這波干預預期，也掩蓋了日本央行（BoJ）如市場預期維持利率不變的消息。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數（DXY）報99.83，7月累計下跌1.3%。

美國7月公布、反映6月物價表現的通膨數據，包括消費者物價指數（CPI）、生產者物價指數（PPI）及Fed偏好的通膨指標——個人消費支出物價指數（PCE），皆低於市場預期。

不過，這波通膨降溫主要受惠於6月全球油價下跌。隨著中東外交局勢惡化，油價於7月再度走高，使市場對通膨的看法在Fed週三利率決議前出現明顯轉變。

雖然市場普遍預期聯邦公開市場委員會（FOMC）將維持利率不變，但近期油價大漲，使市場對升息的預期高於近年同期水準。最終FOMC決定維持聯邦基金利率不變，但有三位官員投下反對票，主張升息1碼。

市場原本期待Fed主席華許（Kevin Warsh）能在記者會上提出更具體的抗通膨策略或未來政策方向，但最終並未獲得明確指引。

美國公債殖利率更直接反映市場的不安情緒，7月大幅走高，實際上已發揮類似升息的效果。

週五，三位投下反對票的官員分別發表聲明，進一步說明支持升息的理由，其中持續偏高的通膨是共同關鍵因素。Interactive Brokers資深經濟學家José Torres表示，「如果Fed在下次會議仍不升息，固定收益市場近期的不滿情緒恐怕只會進一步惡化。」

他指出，目前「債市義警」對Fed感到困惑，因華許從過去被視為最鷹派的成員，如今立場已轉向委員會中間派。

Torres表示，「這點從週三會議就能看出來。三位官員投票支持升息，但華許似乎希望繼續拖延，同時強調前任Fed讓通膨過長時間高於目標。」

他進一步指出，「美國公債市場正大聲告訴Fed，不可能兩全其美。如果9月仍不升息，長天期公債市場將面臨更嚴重的後果。」

歐元7月上漲1%

歐元兌美元小漲0.1%，至1.1537美元，7月累計上漲約1%。

稍早公布數據顯示，歐元區7月整體通膨率由6月的2.8%升至2.9%，主要受到油價反彈帶動。扣除食品與能源的核心通膨升至2.5%。服務業通膨升至3.3%。

再加上第二季歐元區GDP成長優於預期，市場更加相信歐洲央行（ECB）可能於9月升息。

目前金融市場預估，至明年初前ECB累計升息幅度將超過2碼，但經濟學家也提醒，就業市場降溫與食品通膨放緩，可能限制央行進一步大幅升息的空間。

日元連兩日走強

日元在週三大漲後，週五再度升值，美元兌日元創下2024年8月初以來最差單周表現。

《日經亞洲》報導，日本政府確實於前一天進場買進日元、賣出美元。

此外，市場人士指出，美國主管機關也曾進行匯率詢價，這通常被視為官方可能介入匯市的前兆。

日本央行稍早以8比1表決結果，將隔夜拆款利率維持在1.0%。唯一反對票來自審議委員高田創（Hajime Takata），他主張在6月升息後，再度升息1碼。

日本央行同時下調核心CPI通膨預測，並小幅上修今年GDP成長預估。央行表示，政府的政策支持可望支撐經濟成長，同時有助於抑制物價壓力。

英鎊兌美元上漲0.1%，至1.3484美元，7月累計升值1.7%。

截至台灣時間週六（8月1日）約6:00價格：

美元指數報99.7904（-0.19060%）

歐元兌美元（EUR/USD）匯率報1歐元兌1.1529美元（+0.0087%）

英鎊兌美元（GBP/USD）匯率報1英鎊兌1.3482美元（+0.1337%）

澳幣兌美元（AUD/USD）匯率報1澳幣兌0.7025美元（-0.0569%）

美元兌加幣（USD/CAD）匯率報1美元兌1.4011加幣（+0.0071%）

美元兌日元（USD/JPY）匯率報1美元兌157.4100日元（-1.3289%）