〈致伸法說〉Q2賺5.8億元，EPS 1.26元，原物料上漲及人民幣貶值導致毛利承壓

電腦周邊廠致伸（4915-TW）今日（5日）舉辦法說會並同步公告第二季財報，致伸第二季稅後純益為5.8億元，呈現季增年減，每股純益1.26元。致伸資深協理曾雅蘭指出，在AIoT專案拉貨帶動下，第二季營收成長優於預期，然而受人民幣貶值與產品組合變化影響，導致獲利下滑。

致伸第二季營收為172.1億元，季增8.1%，年增18.0%；毛利率為14.8%，季減1.1個百分點，年減2.7個百分點；營業利益為6.4億元，季減6.7%，年減8.7%；營益率為3.7%，季減0.6個百分點，年減1.1個百分點。稅後純益為5.8億元，季減3.3%，年減20.9%，每股純益為1.26元。

致伸上半年累計營收為331.3億元，年增12.8%；毛利率為15.4%，年減1.9個百分點；營業利益為13.3億元，年減7.7%；營益率為4.0%，年減0.9個百分點；稅後純益為11.8億元，年減19.9%，每股純益為2.55元。

曾雅蘭指出，致伸第二季毛利率主要受到兩大不利因素影響，其一是人民幣對美元貶值約5%，由於公司約30%-35%成本以人民幣計價，導致毛利率同期下滑1.1個百分點；其二是低毛利的智慧生活產品營收比重大幅拉升至25%，產品組合不利影響毛利率約1.7個百分點，導致本季獲利有所下滑。

致伸總經理暨財務長蕭英怡提到，當前市場處於以料為王環境，PCB、MLCC、DRAM、面板及銅等原物料價格大幅上揚，供應商價格硬挺使得下游製造商負擔沉重。由於許多關鍵零組件價格超出預期，致伸正持續與客戶協商成本分攤與轉嫁機制，但短期內客戶完全吸收的意願有限。

蕭英怡表示，致伸在轉嫁成本的同時也積極進行內部生產調節與供應鏈優化，試圖減緩原物料及匯率帶來的雙重衝擊。雖然部分客戶提供點對點補貼或專案支持，但整體產業下游製造商仍普遍面臨成本擠壓的考驗。

產品營收占比部分，三大產品線中以智慧生活營收年增59%最為顯著，資訊產品營收占比降至44%，但仍年增5.6%。車用與智慧車載營收占比升至31%，年增11.8%，其中專業聲學成長亮眼，但部分AIoT專案受到DRAM等零組件短缺及價格飆漲影響，出貨節奏放緩而呈現小幅年減。