利多齊發台股卻攻不動？資金棄高就低！低基期概念正浮現補漲訊號

利多齊發台股卻攻不動？資金棄高就低！低基期概念正浮現補漲訊號

### 輝達財報利多落地 台股衝高後資金開始換手

輝達最新一季財報與財測優於市場預期，加上美國最新PCE通膨數據符合市場預期，帶動今天台股開高走高，加權指數盤中最高來到46401點，終場收在45975點，成交值9246億元，台積電(2330-TW)尾盤翻黑，指數漲幅也明顯收斂，顯示市場在利多公布後仍有獲利了結壓力，輝達財報確立AI長線方向沒有改變，但台股先前已經領先反映不少利多，所以真正要看的是資金開始往哪裡移動，部分資金同步進入電力、電網基礎設施等較具防禦屬性的板塊，當市場開始尋找低位階與防禦標的，前面漲幅較大的強勢股，自然容易進入震盪休整。

### AI長線沒問題 奇鋐、華星光、光聖漲多就要懂得調節

隨著輝達Rubin架構量產出貨訊號逐漸明朗，高階電源、電力傳輸、散熱與降功耗相關零組件的中長線能見度持續提升， 智霖老師 看好的散熱指標奇鋐(3017-TW)今天再度走強並創波段高點，代表產業趨勢仍然獲得資金認同，但當短線漲幅已經大了，策略上逢高適度調節部分持股，仍是兼顧利潤與風險的做法。

相同邏輯也出現在光通訊族群，華星光(4979-TW)盤中一度逼近漲停後漲幅收斂，光聖(6442-TW)盤中也出現明顯震盪，兩家公司中長線產業基本面仍具支撐，但短線漲幅已大，相對而言，台積電周邊耗材與特用化學品供應鏈，包括新應材(4749-TW)等經過較長時間整理的個股，近期反而開始出現低檔轉強、落後補漲的味道。

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### 第三季策略很清楚 高出低進、不追高才有主動權

目前成交量雖有放大，但要讓指數直接展開連續性強攻，量能還需要進一步確認，尤其美股整體估值仍處在相對高檔，接下來台股維持區間震盪、板塊輪動，反而是比較合理的節奏，第三季高出低進策略沒有變，操作上不必要因為單一利多就快速拉高持股水位，反而應該把部位控制在中性偏低水準，保留足夠的資金彈性，面對高基期、漲多的強勢股，選擇部分獲利調節，不是看壞 AI，而是等待更好的風險報酬比，等待市場震盪時，再從低基期、具基本面支撐的方向尋找重新切入機會，邀請投資人下載【陳智霖分析師APP】，即時資訊都會在APP內第一時間分享，帶你用數據掌握節奏，每週也會更新信用籌碼疑慮名單，幫你避開風險、鎖定機會。

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文章來源：陳智霖分析師 / 凱旭投顧

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