中国金融業が危機？謝金河氏が42の上場銀行が「すべて純資産割れ」と指摘：状況は悪化の一途

中国の金融株に危機が迫っている。財信伝媒の董事長である謝金河氏は、中国の上場銀行42行が「すべて純資産を下回っている」と指摘した。特に株価純資産倍率が最も低い民生銀行は0.22倍まで下落しており、同氏は「これらの銀行は呆帳の圧力に深く苦しんでいる」と述べている。

謝氏は、過去の銀行の大口顧客が政治的つながりを持つ不動産グループだったと分析。「今やそれらの企業の一部が破綻し、銀行の呆帳を誰も処理しようとしない状況だ。これは、がん細胞を発見したのに腫瘍を切除しないようなものだ」と厳しい見解を示した。

謝金河氏は自身のフェイスブックで、中国の42行すべてが純資産割れしていると発信。民生銀行は1株あたり純資産15.44元に対し、株価は3.46元まで下落し、倍率は0.22倍。華夏銀行も純資産24.96元に対し株価6.91元で、倍率は0.28倍にとどまっている。

謝氏は、台湾の銀行業の過去を振り返り、陳水扁政権下での金融危機を例に挙げた。当時、信用組合の取り付け騒ぎが相次ぎ、財政部が対応に追われた。台湾の銀行株も純資産割れが相次ぎ、株価純資産倍率は0.5を下回っていたという。

しかし、台湾はその後、不良債権の処理を徹底し、金融改革を推進。2020年時点で、15の金融持株会社のすべてが株価純資産倍率1倍を超えており、元大金は2.48倍、中信金・永豐金・華南金は2倍超、最低の國票金でも1.23倍に達している。

謝氏は「台湾の銀行は体質強化を進め、財産管理や国際化に取り組むべきだ」と提言。一方、中国の銀行は「腫瘍を切除しない」状態が続き、状況は悪化していると警告している。

中央レベルの銀行である中国銀行、建設銀行、工商銀行などは倍率0.65前後で推移。地域銀行では寧波銀行が0.85倍、常熟銀行が0.69倍と比較的健全とされるが、寧波銀行は2020年の1.73倍から半減している。

一方、民生銀行、華夏銀行、北京銀行などは深刻な呆帳問題に直面。民生銀行の最大顧客は恒大グループの許家印であり、恒大、碧桂園、融創、緑城、萬科などは政治的支援を背景に急速に拡大したが、現在は相次いで破綻。その結果、銀行の呆帳処理が進まず、「がん細胞を放置するような状態」と謝氏は表現した。

謝金河氏は2020年に「今、我々が台湾の金融問題を批判しているが、そのすべてが中国でも起きるだろう」と予言。7年後の現在、その予言が現実となっていると指摘している。