中国AIモデルKimi K3がDeepSeekパニックを再現？　米国半導体株が大暴落　阮慕驊氏が結論：考えすぎ

中国の新興企業『月之暗面』（Moonshot AI）が17日、最新の人工知能モデル『Kimi K3』を発表した。わずか48時間でチップ設計が可能で、コストは米国トップモデルの60％に抑えられるという、驚異的なコストパフォーマンスが市場を震撼させた。この発表を受け、AIインフラへの巨額投資を続けるテック大手の戦略に疑問符がつき、米中間のAI覇権争いがさらに激化している。

これについて、財經專家の阮慕驊氏はフェイスブックで投稿し、Kimi K3がAI算力への資本支出を崩壊させるという見方は『考えすぎ』だと結論づけた。彼は、対岸のオープンソースモデルは確かに強力だが、生成式AIの大規模言語モデルは、最終的に算力のコストと性能にかかっていると指摘。これはあらゆるビジネス競争の本質と同じだと述べた。

阮慕驊氏は、競争があることは良いことだと強調。ビジネスモデルの長期的発展やユーザーにとってもプラスであり、AIモデルの競争が激しくなることで、先端企業はより多くの資本支出を行い、より強力な算力を構築する必要があると分析した。需要がなければ、いくら安くても意味がないとし、需要が常に原動力になると述べた。

また、算力コストは需要に依存するというビジネスモデルも確立していると指摘。企業がコスト削減と効率向上を目指すか、あるいは資本支出に対応して算力価格を引き上げるかは、最終的に需要次第だとした。算力市場は今後、生存競争のフェーズに入り、競争力のない企業は淘汰されるのは必然だと強調。資本市場の株価は対象の本質的価値に依存しており、個別企業の株価変動が全体の趨勢を変えることはないと述べた。

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