北京観察》特スラとSpaceXが合併？米中地緣政治の狭間で、マスクが直面する最大の「切断」挑戦

最近、中国車企の特斯ラが中国業務を売却するという噂が市場の焦点となりました。アメリカのメディア「ウォールストリートジャーナル」がこの情報を確認しました。特スラの一部の高層は、中国業務の「分離」に備えるよう指示され、コンサルタントチームは分割、売却、閉鎖などの選択肢を検討しています。目的の一つは、将来的なSpaceXとの合併のための地緣政治的および規制上の障壁を取り除くことです。

しかし、マスクはほぼ同時にX上で反応し、「これはどの議論でも出てきたことがない。荒謬な仮ニュースだ」と返答しました。特スラ中国関係者も中国メディアに対して「不実な情報だ」と明確に表明しました。

SpaceXはすでにアメリカの重要な国防契約業者となり、機密衛星の打ち上げや戦域星鏈サービスなどの業務を担っています。SpaceXの収益の一部はアメリカ政府からのものです。もし特スラとSpaceXが合併すれば、中国に全資の大型工場、サプライチェーン、データを持つ電気自動車会社を、直接アメリカの国家安全保障体制に結びつけることになります。ワシントンは緊張するでしょうし、北京も同様に緊張するでしょう。中国の約200万の特スラ車主のデータ、上海工場の技術と生産能力は、いずれも敏感な資産と見なされる可能性があります。

過去数年間、上海スーパーファクトリーは特スラの最も成功した海外投資の一つでした。2019年の操業開始以来、上海工場は次第に特スラの世界最大の製造拠点となり、中国市場だけでなく、ヨーロッパ、カナダ、アジア太平洋地域にも供給しています。2025年までに、特スラの世界的な納車の過半数は上海工場から出荷され、年間生産能力は約95万台に達します。中国の現地部品の供給率は95％を超えています。

もし本当に中国業務を売却すれば、特スラは世界で最もコストが低く、効率の高い生産拠点を失うことになります。これは一般的な企業が海外資産を売却するのとは異なり、企業の「切断」に近いものです。

SpaceXが上場した時、マスクはテキサス州にいましたが、彼はリモート方式でスピーチをしました。（画像出典：ウォールストリートジャーナル）

中国の多くの新興電気自動車企業で「996」の労働時間が一般的であるのに対し、特スラは中国で相対的に完備した残業制度、社会保険、従業員福利厚生を維持しています。給与待遇も製造業の中では一定の競争力があります。そのため、多くの中国の求職者にとって、特スラは待遇が比較的良く、管理制度が国際基準に近い外資系企業として見られています。

したがって、特スラが本当に中国業務を売却することを選択した場合、影響を受けるのはグローバルサプライチェーンだけでなく、数万人の中国従業員の職場環境にも影響を与える可能性があります。多くの従業員にとって、特スラを離れることは、単に別の会社に転職するだけでなく、競争が激しく、労働時間が長い国内自動車産業に戻ることを意味する可能性があります。

一台の特スラは、中国のアメリカ技術に対する矛盾した心理を反映しています。特スラは中国で常に特別なブランド象徴を持っています。多くの中産階級にとって、特スラを購入することは、単に電気自動車を購入するだけでなく、シリコンバレーの技術文化を体験するようなものであり、ある意味でアメリカの革新能力への認同を表しているのです。中国の新興電気自動車が完全に台頭する前に、「特スラを運転する」ことは都市の新興中産階級の重要な身分シンボルでした。

しかしその一方で、北京当局は特スラに対して常に警戒心を持っています。2021年から、中国の一部の軍事施設、政府機関、一部の敏感な機関は、データセキュリティと車載カメラが情報を収集する可能性があるという懸念から、特スラ車両の特定地域への進入を制限しています。外部からも、一部の地方政府や主要国有企業が、特スラ車両をオフィスエリアに乗り入れることを避けるよう従業員に指示したと報告されています。中国政府はこのような規制を公式に発表していませんが、部門や地域によって異なります。

その結果、興味深い光景が現れました。中国の街頭では、特スラは最も成功したアメリカ車ブランドの一つです。しかし、一部の政府機関や軍事施設に入ると、それは入場禁止の車両になる可能性があります。

2025年3月11日。アメリカ大統領トランプと特スラCEOのマスクは、特スラ車内で記者と会話しています。（AP）

この市場の噂：なぜ「中国業務」なのか？

近年、マスクは特スラの米中業務の間に「レーザーのように明確な」境界線を引くよう要求しています。人員、データ、システムの相互接続を制限し、万一米中関係が悪化した場合、少なくともアメリカ側が独立して生き残れるようにするためです。この「防火壁」の考え方は、台湾海峡の可能性のある衝突、半導体の供給停止、電池への依存などのリスクに備えるために事前に準備されたものでしたが、現在は外部から特スラとSpaceXの合併前の作業と解釈されています。

上海工場の特スラへの意義は、すでに「第二の市場」を超えています。それは特スラの量産と利益の転換点であり、ヨーロッパ、カナダ、オーストラリアなどへの重要なハブです。

同様に、SpaceXはもはや商業宇宙会社ではなく、アメリカ国防総省、情報システム、衛星通信の構築に深く関与しており、アメリカ国家安全保障体制の重要な供給者となっています。

もし特スラとSpaceXがさらに統合されれば、新たな規制問題に直面することになります。アメリカ軍と密接に協力する企業が、中国国内の大型製造拠点、大量の中国サプライチェーン、中国のデータシステムを制御することは、ワシントンや北京のいずれにも疑問を投げかけることになります。

2023年9月18日、特スラのカリフォルニア州フリモントの工場。（AP）

西側資本は「中国製造」から「中国隔離」へ？

数年前から、マスクは会社の米中業務の間により明確な区別を設けるよう要求しています。たとえ両国関係が悪化しても、アメリカと中国の業務をそれぞれ運営できるようにするためです。

これは10年前の跨国企業が追求していた「グローバル一体化」の考え方とは全く異なります。

特スラはかつて中国の新興電気自動車市場の標準でした。しかし今、中国の国内ブランドが急速に台頭しています。比亜迪、小米、小鵬、理想などの企業が持続的に拡大し、特スラは中国で前例のない競争圧力に直面しています。さらに、中国政府が中国の国内車企に特定の補助金を増やすことで、外国企業にとって不公平な競争が生まれ、多くの外国企業が不快に感じています。

したがって、地緣政治的要因がなくても、特斯拉は中国市場の位置付けを再考する必要があります。中国は依然として世界最大の新興電気自動車市場ですが、外資ブランドの「快適圏」ではなくなっています。

過去10年間、跨国企業は「グローバル最適配置」を追求してきました。しかし今、彼らは「世界が分裂した場合、企業はどう生き残るか」を考え始めています。

サプライチェーンの再編成、半導体の輸出管理、人工知能、衛星通信、新興電気自動車など、米中の競争は跨国企業の組織構造を一歩一歩変えています。