北京觀察》長鑫存儲再下一城！京東總部旁「AI硬體聚落」成形，複製「合肥模式」硬拚美韓？

中國最大記憶體晶片廠商長鑫存儲（CXMT）正規劃在北京再建一座12吋DRAM晶圓廠，選址就在亦莊經濟技術開發區——也就是該公司既有DRAM廠所在地，同時也是京東集團重要營運據點之一。 路透社的報導指出，長鑫已與開發區相關單位就至少6000萬人民幣的支持資金展開初步談判，其他國資科技企業也表達參股意願。這場擴張，不只是產能競賽，更是中國地方政府搶奪「戰略半導體紅利」的縮影。 若計畫順利推進，北京將成為繼安徽合肥之後，長鑫存儲另一個重要的DRAM生產基地，也代表中國官方正在把半導體產業扶植模式，從過去的「合肥模式」，逐步複製到首都北京。 從合肥走向北京，中國記憶體布局再升級 近年來，長鑫存儲幾乎成為中國半導體自主化最具代表性的企業之一。 這座新廠將座落於北京東南約20公里的亦莊，與長鑫現有的北京廠（由長鑫集電營運）比鄰。長鑫目前在合肥擁有兩座、北京一座12吋DRAM廠，單廠月產能約10萬片；加上先前已宣布的上海、合肥新廠計畫，全部投產後產能有望突破60萬片／月，幾乎翻倍。AI基礎設施、資料中心與消費電子需求帶動的記憶體景氣，正是這波擴張的直接動力。長鑫上月完成86億美元IPO（中國大陸半導體史上最大規模上市）後，股價已漲逾13%，資金彈藥更為充足。 長鑫存儲LPDDR5記憶體晶片。（取自長鑫存儲官網） 這波擴產正值全球AI伺服器需求持續推升記憶體市場之際。雖然長鑫存儲目前仍與三星電子、SK海力士及美光存在明顯技術差距，但在成熟DRAM市場，中國已開始建立具備規模的本土供應能力，也逐步降低對海外供應鏈的依賴。 亦莊經濟開發區長年是北京最重要的高端製造基地之一，不僅聚集新能源車、生物醫藥、高端裝備，更是近年北京打造半導體與AI產業的重要核心。 亦莊新廠的資金談判仍處於早期階段，規模與結構都可能調整。長鑫尋求的支持金額相對有限——6000萬人民幣遠低於一座先進DRAM廠動輒逾十億美元的總投資——顯示地方資金更多扮演「催化劑」角色，真正大頭仍仰賴企業自籌與其他國資參與。 亦莊開發區過往已透過亦莊資本及其關聯企業，為長鑫北京廠提供資金；該區同時聚集中芯國際、北方華創、小米等半導體與科技企業，近年更積極布局機器人與具身智能，去年甚至舉辦所謂「全球首屆人形機器人半程馬拉松」。 京東在亦莊的營運據點，則讓這片工業區同時承載電商物流與先進製造的雙重角色，形成中國特色的「科技製造複合體」。 在過去八個交易日中，美光科技有七個交易日都上漲，期間累計漲幅約為18%。該公司周二的市值約為1,700億美元。（圖片來源：美聯社） 從土地到資本，一條龍扶植 長鑫的佈局很符合近年來大陸北方政府對於高新技術產業的扶持政策，一般地方政府會出土地到資本的一條龍服務。因為這些產業對於北方政府的財政來說是收入大戶。 同樣，長鑫的崛起被視為「合肥模式」的成功範本：地方政府以國資基金、土地、政策優惠全力培育戰略產業，再透過IPO回收並擴大影響力。 北京、上海同樣不甘示弱，積極以資金與資源爭取長鑫產能落地，顯示中國各地政府已將記憶體自主視為「政治績效」與「經濟安全」的雙重指標。 在美中科技對抗背景下，長鑫雖仍遠落後三星、SK海力士、美光等全球巨頭（三家合計市占近九成），卻已在中國境內取得定價權，並拿下騰訊等大客戶訂單。 2026年7月30日，韓國首爾的三星江南店。（美聯社） 不只是追趕三星，更是AI時代的供應鏈競爭 CXMT的新廠計畫，真正反映的其實不是單一家公司的擴產，而是全球記憶體產業正進入新的競爭階段。 AI資料中心快速建置，使DRAM需求重新回到高速成長軌道。各國也逐漸將記憶體視為與GPU同等重要的戰略產業。 在美國持續加強先進半導體出口管制之際，中國選擇持續擴建成熟製程DRAM產能，希望先在供應規模建立優勢，再逐步追趕先進製程。 短期內，CXMT仍難以撼動三星電子、SK海力士及美光三大廠近九成的全球DRAM市占，但若未來北京、上海及合肥新廠陸續投產，中國本土記憶體供應能力將進一步提升，也可能改變全球記憶體市場的價格競爭與供應鏈版圖。 對台灣而言，記憶體是AI與高效能運算的關鍵瓶頸，長鑫加速擴產，意味著中國在「去美化」供應鏈上又邁進一步。雖然目前長鑫技術節點與良率仍與國際一線有差距，但在國家資源傾注與內需市場保護下，其追趕速度不容小覷。 從產業布局的角度來看，北京亦莊的重要性，或許不亞於新晶圓廠本身。一端是CXMT代表的記憶體製造能力，一端是京東等大型平台企業帶動的AI應用、物流與雲端需求，中間則有地方政府、國有資本與政策支持串聯。 北京正在嘗試打造的，不只是另一座晶圓廠，而是一個從晶片、算力到AI應用可以彼此支撐的完整科技生態。